8月7日，A股三大指数盘中一路走高，化工板块再度强势上攻。截至13:34,“布局全球供给反内卷大周期+AI需求大周期”的化工ETF汇添富（159093）涨1.15%，冲击四连阳！
化工ETF汇添富（159093）标的指数成分股涨跌互现，多氟多涨超5%，藏格矿业涨超3%，卫星化学涨超1%，万华化学、宝丰能源微涨；此外，PCB概念走强带动树脂材料走强，标的指数成分股东材科技强势涨停，圣泉集团涨超8%。
【化工ETF汇添富（159093）标的指数前十大成分股】
截至13:43，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。
8月，通常会进入化工行业的旺季！由于中东咽喉要道霍尔木兹海峡从今年3月开始一直未能正常通行，化工下游库存被大幅消耗，进入传统意义上的旺季之后，企业不仅仅要维持正常采购，还有进一步的补库存需求，这是近期化工板块震荡走高背后的核心驱动！
消息面上，近期MDI装置集中检修，供应端阶段性收缩。据生意社消息，东曹（瑞安）8万吨/年MDI装置，7月底开始停机检修，时长约1个月左右。日本东曹20万吨/年万华化学披露了旗下部分装置的停产检修公告。此前，万华化学烟台产业园110万吨/年MDI装置将按照年度检修计划进行，预计检修45天左右。
成分股消息面上，8月7日，天赐材料表示，公司用于数据中心的氟化液产品目前仍处于实验室小试阶段。此外，从下游电芯厂客户的反馈看，锂电池行业仍处于稳定发展阶段，目前公司电解液产品订单饱满，市场份额稳定。（界面新闻）
近日，藏格矿业收到参股公司巨龙铜业分红款，获得现金分红款6.16亿元，截至公告日，公司本年累计收到巨龙铜业现金分红款30.78亿元。
【供给侧"反内卷"政策深化，供需逆转可期】
化工行业已进入历史底部区域，供给端在行业供需调整中权重加大。2025年6月起化学原料及化学制品制造业固定资产投资累计同比转负，化学纤维制造业及橡胶塑料制造业投资完成额也先后转负，全行业大规模扩产周期已经收尾。天风证券指出，"反内卷"政策的提出，短期通过控制开工方式调整供需平衡促进价格回暖，中长期则推动关停低效产能、促进企业技术升级转向高附加值产品。
价格端已经率先反映：CCPI中国化工产品价格指数由2月底的4027点增长至3月底的5386点（涨幅约33.7%），截至7月31日为4765点；2026年6月化学原料及化学制品制造业PPI同比回升至11.3%。2026年上半年主要化工品价差走阔，头部企业盈利显著回升——行业正从"内卷式扩张"转向"高质量盈利"。
（来源：天风证券20260806《化工行业运行指标跟踪-2026年6-7月数据》；国信证券20260804《石化化工行业2026年8月投资策略：地缘因素扰动推升油价，关注AI硬件材料反弹》）
【聚氨酯：全球检修潮叠加东升西落，供需紧平衡驱动盈利修复】
7月以来，全球MDI/TDI主流大厂集中检修——宝思德40万吨MDI+25万吨TDI、东曹瑞安7万吨MDI、巴斯夫美国30万吨MDI、万华烟台110万吨MDI、万华新疆20万吨TDI等，供给收缩预期强烈，亨斯迈、万华化学已率先在欧洲、东南亚等市场推行提价。
从全球龙头战略动向来看，"供给向东、需求向新"的趋势愈发清晰。供给侧，巴斯夫等欧洲厂商因天然气等能源价格推高生产成本，正加速关停欧洲本土老旧装置（如路德维希港TDI、己二酸等），资本开支坚定向中国等亚洲市场倾斜。
需求侧，行业增长重心已从传统建筑保温、家具转向新兴赛道（如体育鞋材TPU、具身智能包覆材料等）。科思创预测电子领域需求增速将提升近5个百分点至6%以上，新能源汽车（EV/BEV）需求维持约17%的两位数高增速，汽车轻量化推动MDI单车用量提升30%，无醛人造板新国标（GB18580-2025）实施进一步打开增量空间。
（来源：国投证券20260804《聚氨酯行业深度分析：东升西落格局深化 供需紧平衡驱动盈利修复》）
全球供给反内卷大周期与AI需求大周期共振，供给端“反内卷”改善行业竞争格局，或提升行业现金流，成为潜在的高股息标的，需求端爆发有望带来行业景气度抬升，步入业绩长周期向上阶段，化工板块有望兼具高弹性与高股息优势，进入“击球区”！化工ETF汇添富（159093）跟踪中证细分化工产业主题指数，全面覆盖各化工细分赛道，成分股涵盖AI、新能源、机器人、小金属等多个主题，一键布局化工超级周期！
（截至2026/6/30，成分股仅做展示使用，不构成投资建议）
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