7月收官，久违大涨。AI、机器人、半导体全面反攻，银行红利暂歇。创业板大涨3.06%，科创50涨3.06%，深成指涨2.21%，沪指涨0.72%，成交放量1991亿至2.54万亿，近4700只个股上涨，赚钱效应爆棚。港股那边恒指微涨0.1%，恒生科技涨0.53%，本月恒指累涨超13%，恒生科技累涨近8%。
AI算力链全面爆发，三重催化共振。
创业板人工智能ETF（159243）大涨8.18%，云计算ETF（159890）涨6.71%，软件ETF（159899）涨5.76%。催化密集：重磅会议定调"人工智能+"行动及"六张网"建设，"十五五"算力网将新增直接投资4万亿元；亚马逊Q2财报AWS营收增长37%创4年新高，全年资本开支上调至2200亿美元，全球五大云厂商2026年合计资本开支高达6600-6900亿美元；SK海力士会长出手增持，AI对冲基金爆仓被市场解读为"AI交易触底"信号。
机器人板块迎来里程碑。
机器人ETF（560770）大涨6.01%，宇树科技IPO正式启动，拟募资42.02亿元，对应420亿元估值，成为A股"人形机器人第一股"，为产业链核心零部件企业提供明确估值参照系。半导体方向同样强势，科创芯片设计ETF（589390）涨4.96%，消费电子ETF（159779）涨3.80%，半导体设备ETF（561980）涨3.69%，科创50增强ETF（588450）涨3.51%。全球存储芯片进入连续三个季度涨价通道，7月销售额达746亿美元创历史纪录，环比大涨31.7%，叠加长鑫存储上市催化，国产存储产业链情绪持续发酵。卫星ETF（159218）涨3.43%，千帆星座组网加速，商业航天进入可回收火箭密集验证窗口，星网、垣信已申报卫星数量近2.8万颗。小盘风格大幅反弹，中证2000增强ETF（159552）涨3.41%，中小盘深度调整后迎来超跌修复，机构资金"越跌越买"特征延续。
跷跷板另一端，银行红利暂歇。
银行AH优选ETF（517900）跌1.02%，港股红利低波ETF（520550）跌0.88%，资金从防御板块向科技成长板块全面切换，前期涨幅较大的红利资产遭遇获利了结。港股科技表现平平，港股通科技ETF（159125）跌0.54%，A股科技大幅跑赢港股，部分资金从港股科技回流A股本土科技标的。电力ETF（560480）微涨0.11%，消费ETF（510150）、食品饮料ETF（159843）涨幅不足1%，成长风格主导下消费板块缺乏催化。
资金面：红利质量ETF（159209）逆势净流入8214万，较前一日继续放大。
资金畏高科技、担心中报业绩，低位绩优方向成为极好的承接。
机构怎么看？
光大证券表示当前市场对负面因素反映已较充分，但经济基本面仍偏弱，港股正处于复杂筑底阶段。华金证券说表示下半年科技成长仍是配置主线，AI产业趋势未变，消费下半年也可能有配置机会。
短期AI算力（创业板人工智能ETF159243、云计算ETF159890、软件ETF159899）和机器人（机器人ETF560770）迎来情绪共振，但别追高；半导体（科创芯片设计ETF589390、半导体设备ETF561980）存储涨价+国产替代双逻辑，短期或有波动，长期逻辑仍存；卫星（卫星ETF159218）看组网加速催化；银行红利（银行AH优选ETF517900、港股红利低波ETF520550）仍具备很好的防御属性；港股科技（港股通科技ETF159125、中概互联ETF513220）逐步回暖，走入上升通道。
投资有风险，入市需谨慎。
