界面新闻记者 |
随着科技板块退潮，以白酒、食品饮料为首的消费板块逆势走强。截至7月30日，wind白酒指数 （866015.WI）7月上涨13.57%；食品饮料板块7月上涨11.74%。
“这是属于消费研究员最好的夏天”，在一些投研从业者的群，不少消费板块的投研人员感慨道。
“我满仓科技，我老公死守白酒消费股和银行类的红利资产，6月份的时候是我笑他，现在是他笑我，真是风水轮流转。”深圳的投资者刘女士告诉界面新闻记者。
界面新闻记者统计发现，7月30日，消费ETF汇添富（159928.SZ）、酒ETF鹏华（512690.SH）、食品饮料ETF华夏（515170.SH）涨幅分别为2.95%、3.67%、2.51%。具体到个股层面，金徽酒（603919.SH）、舍得酒业（600702.SH）涨停，金种子酒（600199.SH）、山西汾酒（600809.SH）涨幅分别为7.45%、6.04%。
截至7月30日收盘，消费ETF汇添富（159928.SZ）被净赎回4200万份，酒ETF鹏华（512690.SH）净申购1200万份。按照当日盘中均价0.696元、0.449元计算，两只ETF净流出2923.2万元、净流入538.8万元。
“从盘面来看，虽然消费板块的热度一般，涨停的个股也不多，核心大票没有大动静，但相比高波动的科技股，消费板块近期安全性无疑高得多。”一家公募的投研部门负责人对界面新闻记者表示。
业内人士指出，此次消费板块逆势走强，是政策+数据+资金三重共振的影响。
金信基金对界面新闻记者表示，“白酒、食品饮料、银行、央国企红利、汽车整车等板块逆势走强，大市值权重资产与科技成长方向之间表现差异较为明显，显示当日资金在高位成长、低估值防御和部分顺周期方向之间的再平衡有所加快。与前期单一科技主线占优的格局相比，7月30日市场板块轮动特征更为突出，防御属性和盈利稳定性受到更多关注。”
景顺长城消费精选混合基金经理邓敬东对界面新闻记者表示，消费行业目前处于“低预期、弱现实”的阶段，持仓、估值都处于历史相对低位。
“立足短期，我们重点关注一是PPI到CPI的传导，尽管生活资料价格环比持平，但随着时间推移价格传导发生的概率仍然较大；二是面对二季度内需加速下滑，后续可能出台相关政策。”邓敬东表示，将维持消费行业“高端好于大众、服务好于商品、必选好于可选”的观点，阶段性关注政策变化带来估值修复的机会。
也有基金认为，大消费板块此前经历了长期的深幅调整，机构持仓已出清至极端低位，边际增量资金的流入将展现出极高的价格弹性。华泰证券最新研报数据显示，主动权益基金对食品饮料的配置比例从2026Q1的4.0%骤降至1.5%，环比下降2.4个百分点，跌至2012年以来最低水位，由超配转为低配。
“传统消费与高股息方向成为避风港，白酒、厨卫电器及部分汽车整车板块逆势拉升，主力资金由高位科技股向低估值、高安全边际的防御性赛道做高低切换。”摩根士丹利基金在接受界面新闻采访时表示，对于中长期投资者而言，不必因短期波动过度悲观，继续看好AI算力、半导体、高端制造以及受益于产业升级的核心资产，同时关注传统优质白马的超跌机会，在市场震荡中把握优质公司的配置机会。
