界面新闻记者 |
近日，界面新闻注意到，国家企业信用信息公示系统显示，中信消费金融有限公司（下称中信消金）已被移出经营异常名录，工商经营状态恢复正常。
7月9日，这家持牌消金机构因未在法定时限内公示2025年度企业年报，被北京市朝阳区市场监管局列入经营异常名录。这暴露出中小消金机构在精细化管理趋势下的合规短板。
合规风险暴露，内控存盲区
公开信息显示，今年7月9日，中信消金因未在法定时限内完成企业年度报告公示，被市场监管部门列入经营异常名录。按照《企业信息公示暂行条例》相关规定，企业逾期未公示年报可被纳入异常名录，企业在补报、公示相关年度报告后，可依法申请移出异常名单、完成信用修复。
显然，本次公示年报逾期属于程序性合规疏漏，不会对公司业务资质造成实质性冲击。但作为持牌金融机构，在基础信息公示环节出现超时，仍被业内视作内控存在一定盲区的信号。
拉长周期看，这已是中信消金近两年第三次暴露合规问题。2026年1月，公司再度因征信异议处理超期、信用信息报送不准确等问题被罚105万元，违规领域从业务合作端延伸至征信管理全流程。
2024年6月，公司因合作业务管控不到位、利率披露不规范、授信审批不独立、贷后管理存在漏洞四项违规，被罚款120万元，系成立以来首张百万级罚单。
信息披露透明度不足同样值得关注。界面新闻在中信消金官网看到，其发布的年度报告为精简版本，2024年、2025年连续两年未披露净利润等核心经营指标，披露完整度显著低于行业头部机构。
“消金行业强监管已进入常态化，要求早已从‘持牌经营’转向全流程精细化。大到资产质量管控，小到工商公示、消费者权益保护，都是合规要点。”有消金公司人士对界面新闻表示，中小机构合规资源多向核心业务倾斜，容易在行政、后台等环节出现盲区，这类问题在中尾部消金机构中普遍存在。
扩表不增收，盈利与风险双重承压
界面新闻注意到，中信消金近年经营走势呈现明显的阶段性分化，规模扩张与盈利增长的背离愈发突出。
2023年时公司业亮眼，全年营收7.08亿元、净利润1.18亿元，同比增速均超36%，资产规模同步突破110亿元。进入2024年，营收仍保持增长，营业收入9.21亿元，较上年增长30.07%，但总资产增长放缓，规模约为114.14亿元，较上年末增长3.41%，年末贷款余额较上年微降0.06%。
截至2024年末，中信消金资本充足率为10.51%，较上年末下降0.28个百分点；其核心一级资本充足率亦降至9.45%，较上年末下降0.25个百分点。对此，中信消金解释称“主要由于（其）加大资产投放，助力扩内需促消费。”
2025年3月，中信消金将注册资本从7亿元增至10亿元，资本补充后规模重启扩张，年末总资产达133.37亿元，同比增长16.84%；贷款余额127.37亿元，同比增长19.18%，重回两位数增速。但规模扩张并未带动营收同步增长，全年营收仅微增0.71%至9.27亿元，呈现典型的“扩表不增收”特征。
一位业内人士对界面新闻表示：“营收与规模背离的原因可能是消费金融行业价格战加剧，机构对客定价能力不足，息差收窄直接拉低了单位资产的创收能力。”
与此对应，中信消金已连续两年未公开披露净利润数据，结合拨备计提力度加大的市场信息，盈利或存在压力。
此外，中信消金存量风险出清也在同步加速。7月初，中信消金在银登中心一次性挂牌三期个人不良贷款转让项目，合计未偿本息约3.3亿元，全部为信用类资产，加权平均逾期天数约1000天，以损失类为主，其中单笔大额资产转让起始价回收率不足1%。
前述消金公司人士指出，增资给中小消金打开了规模空间，但行业早已告别靠规模跑马圈地的盈利模式。如果自营获客能力、风控效率跟不上，单纯扩表反而会进一步挤压利润，甚至积累新的风险。
