7月13日至17日，A股市场经历了剧烈的“高切低”风格切换。前期拥挤的科技成长板块遭遇重挫，电子、通信、机械设备、国防军工等板块跌幅均超10%。银行、煤炭、食品饮料等板块逆势上涨。
整体来看，两融连续净流出、韩国存储链恐慌外溢，高位拥挤交易风险集中释放，资金正在从估值高企、交易拥挤的科技赛道向低位、低估值、政策催化明确的消费板块转移。
消费板块走强的核心催化剂是7月13日国务院正式批复的《扩大消费“十五五”规划》。规划明确提出，到2030年社会消费品零售总额达到60万亿元左右。2025年我国社零总额已突破50.1万亿元，对应2026至2030年复合增速约3.7%，将为全社会消费预期提供清晰的确定性指引。
东方证券指出，《规划》出台表明经济战略层面对消费重视度提升，食品饮料整体处于历史估值区间底部，低预期下建议关注凭借自身经营优势在未来三年仍保持双位数盈利增长预期的标的。华泰证券表示，伴随提振消费政策陆续落地，看好大消费板块的基本面逐步向好与龙头估值重估行情。
资金方面，2026年二季度，北向资金净流入约1580亿元，创下近两年单季度净流入新高。中信建投研报指出，北向资金有望开启“4.0时代”，全球资金战略性配置中国资产。从结构上看，消费板块配置比例近年来持续下降，目前已降至标配附近——随着政策利好落地与基本面改善，消费板块的估值洼地效应正在吸引越来越多的资金关注。
鹏扬消费量化选股混合型证券投资基金（A类019777 /C类 019778）通过估值、预期、经营质量、成长、量价等五类因子，从消费股票池中优选金股。这五类因子均具有较稳定的多空收益走势且具有低相关性。在样本池中按既定频率选取若干股票，按照一定的权重上限构建消费量化组合，力争使量化组合相较消费指数具有明显优势。
从业绩来看，鹏扬消费量化选股混合A自2023年12月19日成立以来累计收益35.18%（年化15.64%），较业绩基准取得25.65%的超额收益；近1年收益22.17%，较业绩基准取得18.35%的超额收益。(统计区间：成立以来2023/12/19-2026/1/13，近1年2025/1/14-2026/1/13。业绩数据来源：鹏扬基金，托管行复核。业绩比较基准数据来源：Wind。业绩基准为中证内地消费主题指数收益率*75%+恒生指数收益率（经汇率调整）*5%+中债综合财富（总值）指数收益率*20%。成立以来涨幅9.53%，近1年涨幅3.82%。基金和指数历史业绩不预示未来表现，市场有风险，投资需谨慎。)
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