7月20日，A股市场震荡上行，电力板块强劲冲高！截至10:52，电力ETF汇添富（516370）爆量涨超3%，此前已连续3日吸金！
电力ETF汇添富（516370）标的指数成分股多数冲高，大唐发电涨超5%，华能国际涨超3%，长江电力、中国核电等涨超2%，三线能源、国投电力等跟涨。
成分股消息面上，国投电力公告，控股股东国家开发投资集团有限公司截至2026年7月19日持有38.25亿股公司股票，占公司总股本的47.79%。国投集团计划2026年7月20日～2027年1月19日以集中竞价方式增持公司A股股份，拟增持股份金额A股：1.5亿元（含），资金来源为自有及自筹资金。
今夏全国用电负荷频创历史新高，核心驱动为厄尔尼诺气候效应与AI算力需求爆发的"双引擎"叠加。
一方面，7月全国高温负荷屡创新高，有关部门预测今夏最高用电负荷较去年增加9000万千瓦左右。7月14日，全国用电负荷再攀新高达到15.51亿千瓦，华中地区以及冀南、四川、湖北、湖南等多个省级电网用电负荷突破历史峰值。7月16日，江苏、浙江电网最高用电负荷分别达到1.58、1.33亿千瓦，均刷新历史纪录。有关部门研判，今夏全国最高用电负荷将达到16亿千瓦左右，较去年增加9000万千瓦左右。
另一方面，多部门联合印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》（以下简称《行动方案》），标志着电力行业正从“单向被赋能”转向“双向价值创造”电力企业特别是拥有丰富清洁能源资源的发电集团，正从传统的“电力供应商”向“绿色算力运营商”进化。
【迎峰度夏：厄尔尼诺持续演绎，重视电力量价双升机会】
长江证券指出，厄尔尼诺持续增强，量价改善趋势持续验证，重视板块布局机会。7月8日，国家气候中心预测进一步明确了厄尔尼诺事件的空间类型和强度，我国发生强降水过程以及盛夏高温热浪的可能性增大，且影响或延续至明年春夏季。与此同时，7月初以来，受副热带高压西伸北抬影响，全国大部分地区平均气温较常年同期偏高0.5-1℃，西北地区高温态势尤为突出，叠加近期南方区域陆续出梅，空调降温负荷集中释放，全国用电负荷快速拉升。据国家能源局测算，全国平均气温每升高1℃或将带动用电负荷增加4000万-5000万千瓦，后续随着厄尔尼诺逐步发展，若部分地区受到阶段性极端高温天气冲击，电力负荷弹性有望进一步释放，夏季高峰期电力供需矛盾或阶段性加剧。
量价改善趋势持续验证，重视板块布局机会。
从电量维度看，一方面，随着厄尔尼诺持续发酵，部分地区气温偏高或将持续拉动总体用电需求保持较快增长；另一方面，随着厄尔尼诺逐步进入成熟期，我国南方地区秋冬季降水偏多概率提升，且次年春夏季降水偏多范围或进一步扩大，有望催化来水改善并为水电电量提供支撑。
从电价维度看，随着能源价格中枢抬升以及电力供需边际趋紧，现货电价信号率先响应，4月以来广东、山东等地现货电价明显抬升，6月以来，广东、山东发电侧日前成交均价分别同比提升41.03%、20.88%；同时，现货电价的上涨进一步传导至月度电价，3月以来江苏月度集中竞价结果持续提升，7月月度电价已经达到0.362元/千瓦时，较2月份低点提升4.9分/千瓦时；广东5月月度中长期综合价底部反弹之后，6-7月份保持较高水平，其中7月份中长期交易综合价达到0.483元/千瓦时，同比提升29.8%。现货及月度电价的持续回暖，有望对下一阶段年度长协电价谈判形成积极影响，加速中长期交易电价开启新一轮上行周期。
整体而言，当前电力板块量价改善预期逐步强化，随着厄尔尼诺持续演绎有望对后续量价弹性形成持续支撑，重视当前电力量价双升周期下的板块投资机会。
（来源于长江证券20260713《电力及公用事业行业周报：厄尔尼诺持续演绎 重视电力量价双升机会》）
【算电协同：绿电直连+算电协步入增长快车道】
华西证券指出，从政策演进的脉络看，2025年650号文首次确立了绿电直连的制度框架，同年1192号文明确了新能源发电就近消纳项目的价格机制，2026年688号文则将绿电直连从单用户拓展至多用户，政策体系日趋完善，为绿电直连从试点探索走向更大范围应用提供了制度基础；与此同时，围绕“东数西算”工程，国家持续出台算力电力协同相关政策，明确推动算力与绿电一体化融合，2026年国家密集出台算电协同顶层政策，政府工作报告首次将算电协同纳入新基建工程，十五五规划纲要明确推动绿色电力与算力协同布局；四部门联合印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，要求统筹新能源基地与算力枢纽规划布局，提升算力设施绿电占比。华西证券认为，手握大规模绿电指标、绑定矿山/算力核心消纳场景的企业，是当前绿电板块最具弹性的主线。
（来源于华西证券202607019《【华西电新|行业观察】AI电力景气持续，产业链多环节布局》）
布局“迎峰度夏”与“算电协同”双主线，关注电力ETF汇添富（516370），聚焦“100%纯血电力”，不含杂质！涵盖火水风核电、及光伏发电，指数前十大重仓股包括长江电力、中国核电、三峡能源、国电电力等，兼具成长性、强护城河、及高政策契合度！不仅是地缘冲突下保障能源安全的稳定器，更是AI颠覆趋势下“重资产、低淘汰率”HALO资产。在算电协同、容量电价等重磅政策催化下，板块有望迎来历史性配置机遇。
