2026年7月2日，A股市场全天震荡下跌，三大指数集体回落。截至收盘，沪指跌2.03%，深成指跌3.85%，创业板指跌5.71%。
题材方面，贵金属、广告营销、纺织服饰等板块涨幅居前，元件、半导体、通信设备等板块跌幅居前。主力资金上，有色金属、电力、公用事业等行业概念流入居前。
ETF方面，或受相关消息刺激，黄金股、创新药、港股互联网等相关ETF逆势走强！
【加息预期降温，机构：7-8月财报季或成为黄金阶段性企稳观测窗口】
消息面上，当地时间周三美联储主席沃什在葡萄牙辛特拉举行的欧洲央行年度政策研讨会上表示，近几周通胀预期和通胀风险均有所下降。同时他重申，美联储致力于将通胀率降至2%的目标水平。沃什回避了关于美联储是否可能在7月会议上加息的问题。隔夜黄金价格受到提振，一度冲高至4100美元关口。浙商证券认为，美国经济由科技资本开支驱动而非财政刺激，缓解了市场对财政不可持续性的担忧，削弱了黄金中期配置逻辑；同时，AI产业扩张推升通胀韧性，限制美联储降息空间，进一步压制金价金融属性。若7-8月财报季显示AI资本开支未同步上修，或成为黄金阶段性企稳的观测窗口。
相关ETF：黄金股ETF国泰(517400)、黄金股ETF华安(159321)、黄金股ETF华夏(159562)、黄金股ETF永赢(517520)、黄金股ETF平安(159322)
【26年H1医药出海超997亿美元，机构：看好医药板块的底部修复机会】
消息面上，医药魔方数据显示，2026年Q1，中国创新药对外BD交易总额已突破600亿美元，占全球Q1医药管线交易的70%以上。26年H1，中国License-out医药金额超997亿美元，已超24年全年，解决25年全年的73%。
中泰证券表示，当前医药板块股价低位且基本面持续向好的趋势没有变化，股价与基本面的剪刀差持续扩张，终会迎来纠偏，当前位置坚定看好医药板块的底部修复机会。
相关ETF：创新药ETF华泰柏瑞(517120)、港股通创新药ETF工银(159217)、港股通创新药ETF鹏华(159286)、恒生生物科技ETF富国(159132)、港股通创新药ETF华宝(520880)
【政策加码与AI应用催化密集，机构：港股中长期配置价值明确】
消息面上，7月2日，工业和信息化部等八部门联合印发《关于推动工业互联网高质量发展的实施意见》，提出深化人工智能与工业互联网融合应用，明确到2030年实现工业互联网融合应用覆盖207个工业中类。
方正证券认为，港股中长期配置价值明确，从核心逻辑看，一方面，港股科技板块扎根国内庞大数字经济内需市场，AI 应用与高端制造出海叙事具备长期成长空间；另一方面，国内产业政策向科技基建、创新药等领域倾斜，将进一步提升港股相关板块的业绩确定性；此外，南向资金长期增持港股核心资产，成为市场稳定运行的压舱石，未来随着全球资金对新兴市场配置比例提升，港股有望吸引更多增量资金入场。
相关ETF：港股互联网ETF华宝(513770)、港股通互联网ETF富国(159792)、港股通互联网ETF工银(159179)、港股通互联网ETF华夏(520910)、港股通互联网ETF易方达(513040)
