界面新闻记者 |
6月22日，人社部社会保险基金监管局公布了《2026年一季度全国企业年金基金业务数据摘要》（以下简称《摘要》），披露了企业年金市场的总体情况，12家受托管理机构、10家托管机构、22家投资管理人的“成绩单”。
《摘要》显示，截至一季度末，建立企业数量达到186,558家，较上年末增长4.89%，同比增加10.88%；参加职工人数增至3,389.36万人，较上年末净增46.37万人，同比增长2.99%；积累基金规模达到42,798.99亿元，较上年末增长1.78%，同比增长14.78%。投资资产净值为42,521.54亿元，建立投资组合6,156个。
在待遇领取方面，本季度领取人数301.88万人，领取金额316.86亿元，其中分期领取人数占比达99.3%，分期领取金额占比94.7%。分期领取早已成为主流领取方式，为企业退休人员提供了持续稳定的养老收入保障。
《摘要》显示，共有12家机构开展企业年金法人受托管理业务，合计管理资产32,580.15亿元。中国人寿养老继续领跑市场，受托资产规模逼近万亿大关，达到9,766.61亿元，服务企业账户超4.3万个。平安养老、工商银行、泰康养老、太平养老位列第二至五位，受托资产合计占比达77.41%，市场集中度较高。
10家托管机构合计托管资产42,798.99亿元，国有大型银行继续主导托管市场。工商银行托管规模突破1.35万亿元，稳居行业首位，市场份额超过31%。建设银行、中国银行位居第二、第三位，前三大托管机构合计市场份额达65.36%，托管业务高度集中的格局持续保持。
为引导资金“长钱长投”，企业年金的考核机制向长期化转变。《摘要》数据显示，截至一季度末，22家投资管理人近三年综合累计收益率达11.31%。
其中公募基金管理机构有11家，分别是海富通基金、华夏基金、南方基金、易方达基金、嘉实基金、招商基金、富国基金、博时基金、银华基金、国泰基金、工银瑞信基金；保险公司有6家，分别是平安养老、太平养老、长江养老、中国人寿养老、中国人民养老、新华养老。
从不同投资类型来看，各机构表现差异明显，体现了专业投资能力的多元化格局。
在投资管理规模方面，泰康资产管理以7225.43亿元的规模位居首位，管理的年金组合数量达到了920个。中国人寿养老保险的管理规模为5353.35亿元，年金组合数量为921个。工银瑞信基金、平安养老保险、易方达基金的管理规模分别为4055.9亿元、4034.23亿元、3377.98亿元，管理的年金组合数量分别为322个、637个、424个。
企业年金组合分为单一计划和集合计划，所谓单一计划是指受托人将单个委托人（企业）交付的企业年金基金单独进行受托管理，而集合计划是指同一受托人将多个委托人（企业）交付的企业年金基金，集中进行受托管理的计划。单一计划和集合计划均分为固定收益组合和含权益类组合。
截至一季度末，单一计划固收类组合近三年收益率排名前五位的分别是中信证券、华泰资产管理、长江养老、中国人寿养老、国泰基金，收益率分别为12.36%、12.22%、11.71%、11.36%、11.30%。
单一计划含权益类组合近三年收益率排名前五位的分别是工银瑞信基金、国泰基金、泰康资产管理、长江养老、中信证券，收益率分别为16.99%、14.76%、13.12%、12.54%、12.54%。
在集合计划中，固收类组合近三年收益率排名前五位的分别是中信证券、国泰基金、长江养老、华泰资产管理、中国人寿养老，收益率分别为12.61%、12.54%、11.50%、10.86%、10.65%。
集合计划含权益类组合近三年收益率排名前五位的分别是工银瑞信基金、国泰基金、中金公司、泰康资产管理、中信证券，收益率分别为16.38%、15.08%、11.62%、11.45%、11.07%。
今年1月5日，《关于完善年金基金长周期考核机制的指导意见》正式出台，核心是推动年金基金建立三年以上长周期考核，明确合同期限原则上不短于三年、不以一年以内短期业绩调减存量资金等关键规则。文件提到，将进一步通过延长合同与考核周期、优化评价机制等方式，旨在建立科学合理、权责明确、运行规范的年金基金长周期考核机制。
“考核机制的变化直接驱动资产配置策略的调整。”华源证券认为，未来随着年金规模扩容，头部机构或进一步通过提升自身的权益资产配置和差异化能力巩固竞争壁垒。
“当前权益市场结构性分化严重，部分投资管理人短期业绩必然出现波动。在长周期业绩考核的导向下，投资管理人一般是立足长期、淡化短期排名压力。”某公募养老部负责人对界面新闻记者表示，随着长周期考核机制持续深化，企业年金管理机构将更加聚焦以下方面：一是在资产配置中强化长期视角，动态平衡权益仓位；二是持续打磨权益投资能力，在结构性分化中把握确定性机会；三是不断完善风险管理体系，在追求收益的同时有效控制回撤。
