2026年6月18日，有色板块拉升，铜、稀土概念活跃，截至10:35，持仓股江西铜业、海亮股份、中稀有色涨停，盛和资源涨9.14%，云南铜业涨4.18%。
消息面上，高盛分析师团队指出，美国2026年上半年的铜进口量超出预期，进一步收紧了美国以外市场的供需平衡。高盛预计，2026年美国铜库存将累积90万吨（此前预测为55万吨），这背后是企业在关税落地前的抢先囤货行为。高盛因此将2026年底和2027年平均LME铜价预测分别上调至13，735美元和13，800美元，较此前预测的12，465美元和12，150美元大幅提高。叠加AI数据中心建设、电网升级带来的铜需求加速，全球两大主力矿山供应不及预期。摩根大通、汇丰也相继看多铜价。
铜牛行情或一触即发，实物需求修复与通胀久期重估成核心驱动力。中泰证券强调，霍尔木兹海峡若恢复通航将推动全球制造业共振修复，叠加美国潜在加征铜进口关税引发库存虹吸效应，全球铜供需中期偏紧格局强化；同时下半年通胀或由能源向核心服务传导并维持高位，铜的商品属性将主导定价，开启新一轮上行周期。
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