6月17日，沪深两市涨跌互现。截至13:44，半导体ETF南方(159325.SZ)涨5.02%、科创芯片ETF南方(588890.SH)涨4.23%。
当前半导体板块的核心驱动是AI需求带来的产业链资本开支上修和国产替代兑现。随着AI算力基础设施持续扩张，HBM、DRAM、NAND、先进逻辑制程和先进封装需求同步提升，上游设备与材料环节景气度有望继续改善。
产业层面，全球晶圆厂设备投资持续上修。SEMI最新数据显示，2025年全球WFE销售额预计同比增长11.0%至1157亿美元，2026年预计继续增长9.0%，2027年进一步增至1352亿美元。广发证券指出，本轮WFE上修的核心动力来自AI带动的HBM/DRAM扩产，以及先进逻辑与存储技术支出的持续扩张。细分来看，存储扩产是当前最明确的主线，DRAM设备和NAND设备均有望受益于AI服务器、数据中心和高带宽存储需求增长；同时，先进逻辑制程投资保持韧性，也将支撑晶圆制造环节景气延续。
政策层面，“十五五”规划将科技自立自强置于核心位置，强调聚焦集成电路、基础软件等关键核心技术，以超常规举措推进原始创新和关键领域突破。半导体作为科技安全和产业安全的基础环节，在设备、材料、制造、封测等方向均具备长期国产替代空间。随着国内晶圆厂扩产、AI算力需求提升和供应链安全诉求增强，刻蚀、CMP等核心设备，以及硅片、光刻胶等关键材料有望持续受益。
半导体ETF南方（159325.SZ），场外投资者可关注南方中证半导体产业指数发起（A:020839;C:020840）。
科创芯片ETF南方(588890)，场外联接(A类：021607；C类：021608)。
