截至本周五收盘，新能源ETF南方（516160）跟踪标的中证新能源指数本周跌1.27%；电池ETF南方（159147）跟踪标的中证电池主题指数本周跌0.67%；南方中证光伏产业（019531）跟踪标的中证光伏产业指数本周跌4.34%。
产业高景气趋势未变。5月国内动储电池销量同比增速40%+，其中储能电池同比增长超50%，6月电池环节样本企业及材料端预排产环比维持5%左右的增速。供给端，锂电池扩产审批趋严的政策信号正在强化，行业重演上轮产能过剩的概率显著降低，中期有效供给或受制于供应链瓶颈及审批约束，龙头估值具备提升基础。同时，碳酸锂价格已现回暖迹象，行业库存持续去化，强现实逻辑尚未被破坏。当前头部电池标的26年估值已有所回落，部分材料龙头亦已调整至价值区间，产业链高景气与估值性价比的共振下，结构性机会值得关注。
