工信部近日发布的《“人工智能+信息通信”创新发展实施意见（2026—2028年）》，正在为科技产业勾勒一幅全新的发展蓝图。我们认为，该文件是此前“国家算力网”战略的进一步延伸与深化，其核心理念在于推动通信网络与人工智能的深度融合。作为一项长期的系统性工程，文件的落地不仅为未来“AI+通信”的全面渗透奠定了坚实基础，更将通过明确的量化指标和场景规划，对AI Agent、AI基建及网络通信三大核心环节带来显著的升级需求与长期的投资机会。
在这场深度融合的变革中，网络智能体（AI Agent）将率先筑牢算力网的“应用生态”。本次文件着重提及了加强网络智能体创新发展与应用，并提出要打造典型应用和特色智能体。这意味着，随着网络自智化运营需求的提升，国内头部的AI Agent及国产大模型公司，其产品未来将深度嵌入到通信网络的底层运营与垂直行业应用之中，成为国家算力网的“软件基座”。这种“模型即服务”的云化部署与自主产业生态的构建，将大幅加速国产AI技术在关键行业和民生领域的规模化渗透，真正让AI从技术概念走向大规模的商业化变现。
应用生态的繁荣，会反向催生对算力底座的渴求。随着“人工智能+信息通信”在各行各业融合场景的全面铺开，用户群体和交互频次预计将迎来爆发式增长，随之而来的便是算力需求的持续主动扩容。为了支撑高频的推理与复杂的模型训练，市场对高性能、高算力、低功耗的核心芯片需求增长确定性将显著增强。这一趋势将直接利好国产AI GPU、CPU等核心芯片环节，并进一步向下游传导，为国产先进晶圆制造及先进封装环节带来长期的订单支撑与业绩弹性。
与此同时，硬件层面的升级压力也将直接传导至网络通信领域，逼迫行业迎来新一轮的资本开支（Capex）与技术迭代。文件中最引人注目的量化指标之一，是提出到2028年“城域算力1毫秒时延圈覆盖率不低于75%”。这一硬性要求对网络传输速率和带宽提出了极高的挑战。为了满足广域无损网络与高带宽需求，光模块从当前的400G/800G向1.6T乃至3.2T的升级换代节奏有望大幅加快，同时400Gbps/800Gbps骨干传输网络的优化部署也将全面提速。基于此，我们认为各大基础电信企业的资本开支结构将向智算网络进一步倾斜，有望直接拉动光通信器件、高速路由交换设备及全光交叉系统等网络通信设备环节的实质性需求。
站在当前时点，人工智能与信息通信的融合不再是“选择题”，而是“必答题”。短期来看，通信基建与硬件升级的确定性更高；中长期来看，垂直行业智能体的生态繁荣将带来更大的商业想象空间。宝盈基金将持续跟踪算力产业链的国产化进程、光通信技术的迭代节奏，以及大模型在工业、民生领域的落地斜率，力求在“网智融合”的技术浪潮中，为投资者挖掘具备核心竞争力与业绩兑现能力的优质资产。
