6月11日11点14分，沪深两市震荡调整。有色金属ETF南方(512400)逆势走强，截至当前涨幅达0.87%，盘中最大涨幅超2%；现换手率2.31%，盘中成交额5.57亿元，场内交投活跃。
在产业结构优化、电气化加速及AI深度融合的多重驱动下，有色金属行业景气度显著回升，5月份受算力需求爆发等因素带动，冶炼及压延加工业价格环比上涨1.1%，其中锡、铜冶炼价格分别大幅攀升4.8%和3.1%。市场供需格局持续趋紧，伦铝库存跌破35万吨创近二十年新低，现货升水或达历史高位，推动国内电解铝及加工企业出口呈现量价齐升态势；同时，潜在的美关税政策与AI、新能源车带来的结构性增量，进一步夯实了全球铜市中期偏紧的供给格局与价格底部。
细分品种方面，钼市在原料紧缺与钢厂招标回暖中实现良性修复，钨产业链全线上涨且市场看涨情绪浓厚，而锂价虽处磨底阶段，但在终端刚需支撑下，中期资源偏紧的逻辑依然稳固，整体行业正迎来全面价值重估。
建议关注有色金属ETF南方(512400.SH)，把握行业整体复苏及结构性机会，场外联接(A类：004432；C类：004433)。
