进入6月，A股市场风格轮动明显加速。5月中下旬以来，前期强势的AI算力、CPO等方向波动加剧，科技板块整体进入阶段性调整。6月首周，A股未能延续此前的震荡修复态势，市场整体呈现震荡下行，上证指数失守4050点，全周累计下跌1.00%。科创50指数调整幅度尤为明显，周跌幅达4.74%，跌幅居主要指数首位，半导体、算力、光模块等科技赛道资金明显撤离。同期前期表现相对稳健的大盘蓝筹也出现补跌，上证50指数下跌1.89%，沪深300指数下跌1.54%；中小盘指数则相对抗跌，中证1000指数下跌0.81%，中证2000指数下跌0.12%。从风格表现看，仅中证红利指数收涨，煤炭、银行、公用事业等低位价值板块获得资金关注，消费、医药医疗等板块表现偏弱，创业板指、科创50领跌。
华福证券策略团队在最新研报中指出，风格切换并不意味着科技主线结束，建议关注后续科技主线能否通过景气验证完成再聚焦，以及低位防御板块是否会从短期高低切演变为阶段性配置线索。与此同时，有研究指出，6月整体缺乏明显风格特征，从2010年以来沪深300和国证2000的平均收益率来看，两者表现基本相近，无明显的占优风格。这意味着，在当下风险偏好回落、结构性分化加剧的环境里，均衡配置的价值正在凸显。
就在市场震荡调整的同时，"固收+"与量化两大主线却持续升温。数据显示，截至2026年一季度末，在3.2万亿元"固收+"基金中，采用量化策略的产品达到200只左右，规模合计约为1800亿元。
此外，从基本面支撑来看，当前市场估值处于合理区间，股债性价比处于中位水平，权益资产的相对估值优势依然存在。与此同时，"存款搬家"的趋势正在深刻改变居民资产配置格局。据多家机构测算，2026年一年期以上居民定期存款到期规模约45万亿至50万亿元，在利率持续下行、定期存款吸引力大幅削弱的背景下，资金加速向"固收+"基金迁移。加之当前股市调整提供了相对合理的介入估值，为量化指数增强策略的发挥创造了有利条件。
鹏扬景科混合型证券投资基金(A类008499C类008500)作为一只偏债混合型产品，采用"债券打底、权益增强"的核心策略，在债券资产作为底仓的基础上，通过股票量化策略力争实现组合收益的适度增强。
其权益仓位采用沪深300+中证2000量化增强策略，做大类资产配置之外的风险再平衡。不惧风格 &行业轮动，力争捕捉市场多元机遇！发挥量化策略纪律化投资优势，通过Alpha模型、风险模型及成本模型，在 复杂环境中寻找数学意义上收益风险比更优的投资组合。
该基金成立以来收益大幅跑赢业绩比较基准及同类指数：鹏扬景科混合A成立以来累计收益37.67%，超越同期同类指数收益 10.65%，超越业绩比较基准12.49%，年化收益5.53%，历史长期表现亮眼。（数据来源：Wind 数据区间：2020.04.10-2026.03.16）
鹏扬基金在固定收益投资领域具备较深的投研积累，其宏观研判与信用分析能力为混合类产品中的债券底仓管理提供了专业支撑。同时，公司在权益投资与量化策略方面持续布局，形成了股债双轮驱动的投研体系。基金经理团队通常具备跨市场、跨资产类别的管理经验，能够在复杂市场环境中进行多维度的风险收益权衡，为组合的稳健运作提供专业保障。
基于上述投研体系的支持，基金经理黄乐婷、马超相继参与产品管理后，量化策略在组合运作中的应用有所加深。策略层面，债券端以短期债券及类现金资产为主，严控信用风险，为组合提供流动性支撑；权益端在控制仓位偏离度的基础上，运用全市场量化增强策略，力争在均衡配置中获取超额收益。
