近期，国内大型互联网平台AI应用商业化迎关键节点：腾讯微信AI助手本月启动公开发布前所需的合规流程，战略优先级被调至最高，截至目前，腾讯尚未回应；美团王兴最新透露，美团AI助手“小美”与腾讯“元宝”的合作将于近期上线，方便用户无缝下单；字节旗下AI应用豆包预计6月下旬正式收费，并加速打通抖音电商。
业内人士解读认为，继阿里千问与淘宝全面打通后，又新添国民级应用生态接入AI工具。微信携13亿高粘性月活用户、数百万小程序，以及抖音携10亿电商视频月活用户，相继接入AI智能体，将彻底打开国内AI应用全新的商业化空间。AI应用从聊天工具转型AI办事助手，AI大厂加速从“烧钱”转向“赚钱”，结合政策端治理低价内卷，恒生互联网成分股迎来盈利端、估值端的双重修复。
恒生互联网科技业指数挂钩规模最大ETF——恒生互联网ETF华夏（513330.SH），在A股上市，且支持T+0日内灵活交易。当前指数PE仅23倍，处于近十年25.39%分位数，依然处于历史较低区间。指数覆盖一篮子互联网大厂，拥有“自研芯片-先进大模型-海量数据-国民应用-流量入口”的AI全栈优势，前期滞涨更多是情绪、风格、流动性压制，其AI商业化前景远未被市场充分定价。
