近期，有消息称，台积电 (TSMC) 今年下半年将再度调升 3nm 制程工艺的晶圆代工报价，涨幅最大可达 15%；后续在 2027 年还有 5~10% 增长空间。台积电本轮3纳米涨价的直接驱动因素来自需求结构的改变。过去，3纳米制程的主力需求来自智能手机SoC，由苹果等少数客户支撑。但如今，AI服务器更新周期全面启动，英伟达、AMD、谷歌、AWS及多家云端服务供应商正加速导入3纳米，AI加速器、定制化ASIC需求同步涌入，投片量快速升温。需求结构从"单引擎"变为"多引擎"是此次涨价的核心。ASIC业者指出，大型云端业者近年积极布局自研ASIC，意在降低对通用GPU的依赖，进一步拓宽了3纳米的需求来源。台积电Fab18主力厂区稼动率维持高位，客户排队状况未见明显缓解。从投片数据来看，今年初3纳米月产能约13万片，第二季度已逐步提升至16万至17.5万片水平。然而，即便持续扩产，AI需求增速仍远超市场预期，产能缺口短期内难以弥合。这一变化或可视为半导体板块结构性分化的关键信号。随着AI需求从单一客户扩散至多引擎驱动，先进制程及先进封装相关标的有望持续获得估值支撑。
南方基金郑晓曦关注半导体产业链投资机遇。她管理的南方信息创新混合持仓聚焦科技自立自强，其2026年度一季报显示，其前十大重仓股中包括拓荆科技、北方华创、中微公司等拥有领先技术的国产半导体产业链龙头企业。另一只产品南方半导体产业股票则深耕半导体芯片产业，尤其是光刻机模块，其2026年度一季报显示，其前十大重仓股中包括奥普光电、茂莱光学等国产核心企业。
南方信息创新混合（A 类：007490/C 类：007491）
半导体ETF南方（ETF代码：159325）
南方半导体产业股票发起（A 类：020553/C 类：020554）
科创芯片ETF南方（ETF代码：588890，联接A类：021607；联接C类：021608）
创业板人工智能ETF南方（ETF代码：159382，联接A类：024725；联接C类：024726）
