经历长达两年的深度调整与产能出清后，中国锂电产业链正迎来新一轮扩产浪潮。今年4月份以来，多家A股锂电上市公司密集披露扩产公告，涵盖上游锂盐、中游材料及下游电池制造等多个环节，引发市场广泛关注。与两三年前行业盲目追高、产能无序扩张不同，市场人士普遍认为本轮锂电扩产更理性，其背后是供需关系改善、需求结构升级与产业链盈利格局重塑的多重逻辑。
据高工产研锂电研究所（GGII），2025年中国锂电池出货量1875GWh，同比增长53%。根据中国汽车动力电池产业创新联盟，2026Q1我国动力和储能电池累计销量为437.1GWh，累计同比增长52.9%。上市公司一季报显示，锂电及储能板块Q1营业收入同比增长47.37%，归母净利润同比提升84.31%，盈利修复趋势明显。
此外，逆变器出口数据持续向好，印证全球储能需求韧性。财通证券数据显示，2026年4月我国逆变器出口额达9.38亿美元，同比增长17%，环比增长24%；其中欧洲仍为最大市场（3.96亿美元），中东与东南亚增速亮眼，同比分别增长46%和34%。分国家看，沙特、阿联酋、日本、菲律宾等市场需求增幅显著，AI带动的大储与海外户储双轮驱动逻辑持续强化。
兴业证券认为，多重利好共振下，储能环节整体景气度持续向好。首先，储能容量电价政策落地，2026年行业将凭政策、刚需、经济性三重红利提速增长。其次，中东地缘局势紧张，有望重现欧洲储能市场的高景气行情。
银河证券研报观点指出，储能兑现增长，国内外共振。海外方面，AI浪潮带来的缺电效应为储能发展提速；国内方面，在容量电价政策等因素作用下，国内装机、招标市场有望持续超预期。该机构看好2026年动力电池维持10~20%的增速。
场内ETF方面，截至2026年5月22日 09:51，国证新能源电池指数(980027)强势上涨1.79%，储能电池ETF广发(159305)盘中涨超2%。成份股锦浪科技上涨7.04%，固德威上涨5.79%，科信技术上涨5.72%，雄韬股份，申菱环境等个股跟涨。前十大权重股合计占比58.81%，其中权重股德业股份上涨3.46%，阳光电源、麦格米特等跟涨。
规模方面，截至2026年5月21日，储能电池ETF广发近2周规模增长2244.27万元。份额方面，储能电池ETF广发最新份额达9.41亿份，创成立以来新高。资金流入方面，储能电池ETF广发最新资金净流入218.56万元。拉长时间看，近12个交易日内有8日资金净流入，合计“吸金”9244.67万元。
储能电池ETF广发(159305)紧密跟踪国证新能源电池指数，覆盖沪深北交易所新能源储能电池主题（含电池制造、系统集成、温控消防等），选取50只市值大、流动性好的股票，专注储能电池产业链投资价值。
