消息面上，由于库存紧张和中东供应中断，伦敦金属交易所的铝价近日已突破每吨3600美元。中东地区的动荡预计使全球铝缺口进一步扩大，花旗将2026年下半年的铝目标价上调至4000美元/吨。铝现货价格相对三个月期货合约价溢价已升至每吨84美元，触及近19年来的高位，标志着严重短缺。
中泰证券认为，霍尔木兹海峡持续封闭不仅威胁中东铝供应，更导致全球20%石油焦运输受阻，抬升海外电解铝成本。沪伦比拉大刺激中国铝材出口放量，而欧洲或重演2022年因能源高价减产情景。尽管印尼与中东规划新增产能，但地缘不确定性或限制实际落地规模，中期电解铝仍将维持偏紧格局，高股息与供给弹性标的值得关注。
截至2026年5月22日 10:15，中证工业有色金属主题指数(H11059)强势上涨2.32%，成分股中钨高新上涨6.31%，海亮股份上涨4.50%，金力永磁上涨3.90%，东阳光，金钼股份等个股跟涨。工业有色ETF鹏华(159162)上涨2.01%，最新价报0.86元。
工业有色ETF鹏华紧密跟踪中证工业有色金属主题指数，中证工业有色金属主题指数选取市值较大的30只业务涉及铜、铝、铅锌、稀土金属等行业的上市公司证券作为指数样本，以反映工业有色金属主题上市公司证券的整体表现。
数据显示，截至2026年4月30日，中证工业有色金属主题指数(H11059)前十大权重股分别为洛阳钼业、北方稀土、中国铝业、云铝股份、厦门钨业、兴业银锡、东阳光、中钨高新、神火股份、铜陵有色，前十大权重股合计占比54.2%。
