2026年4月5日早盘，小金属板块盘中冲高，截至09:56，中证稀有金属主题指数下跌0.35%。成分股方面涨跌互现，西部材料10cm涨停，洛阳钼业上涨4.14%，锡业股份上涨3.93%；天华新能领跌，盛新锂能、融捷股份跟跌。
中东地缘冲突引发全球供应链震荡，加速海外稀有金属相关产能出清与供应收缩。东方证券分析认为，本轮冲突虽具阶段性特征，但已成为全球化工及新材料领域“反内卷”的加速器，供应链稳定性下降倒逼下游加快国产化替代节奏，国内具备上游资源+中游提纯+下游应用协同能力的企业议价能力与订单可见度同步提升。当前全球锗、镓、铟等关键小金属产能高度集中于少数国家，地缘扰动下供应弹性趋弱，进一步凸显我国自主可控战略的紧迫性。
银河证券指出，全球锂、铯、铷、锗、镓、钽等稀有金属正加速向一体化开发与多轮驱动模式演进，地勘能力领先的龙头企业通过采选冶纵向延伸，显著强化资源掌控力与成本优势；叠加新能源、AI、军工等领域对高纯度稀有金属材料的刚性需求持续释放，稀有金属产业链正从周期波动走向长期价值重估。
数据显示，截至2026年3月31日，中证稀有金属主题指数前十大权重股分别为洛阳钼业、北方稀土、盐湖股份、华友钴业、赣锋锂业、厦门钨业、天齐锂业、中矿资源、中钨高新、中国稀土，前十大权重股合计占比57.87%。
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