今日午后（4.2），受国际局势影响，A股震荡回调，大消费板块逆市飘红。消费ETF汇添富(159928)放量涨近1%，连续第二日飘红，盘中成交额逼近3亿元，已超昨日全天！消费ETF汇添富(159928)最新规模超201亿元，同类遥遥领先！
热门成分股中，受政策冻猪肉收储影响，畜牧板块大涨，海大集团涨超4%，牧原股份涨超3%，温氏股份、北大荒涨超1%。其他热门股中，贵州茅台微跌。（成分股仅做展示，不作为个股推介）
消息面上，4月2日，据第三方平台“易茅时价”数据，2026年飞天茅台原箱批发价已涨至1730元/瓶，价格连续多日上行。同时，贵州茅台官方平台i茅台再度收紧抢购规则，将限购由“每日6瓶可分多单”调整为每人每天仅限1单（单次1-6瓶），下单后当日无法再次抢购（今年1月初i茅台上线飞天茅台时，每人每天累计限购12瓶）。此前，公司已于3月31日上调飞天茅台出厂价与自营零售价，渠道批价应声上涨，叠加平台限购趋严，市场供需格局持续偏紧。
港股消费方面，聚焦纯正新消费的港股通消费ETF汇添富（159268）继昨日反弹后回调0.45%，盘中成交额突破2700万元！热门成分股中，泡泡玛特、老铺黄金跌超2%，海尔智家跌超1%，李宁微跌（成分股仅做展示，不作为个股推介）。
中信证券表示，2026年春糖会显现清晰的行业底部特征，热度减退较为明显。头部酒企积极推动精益运行，并以消费者为中心推动市场建设。头部酒企积极推进精益化运营，以消费者为中心深耕市场建设。当前白酒行业已进入深度调整阶段，市场悲观情绪与悲观预期已得到较大程度消化。我们认为，随着消费环境改善或迎来拐点，消费根基扎实的高端酒企有望率先引领板块复苏。目前行业处于周期底部，配置性价比逐步凸显。
政策方面，当前生猪价格持续走低，已创下近8年新低，行业处于深度亏损状态，国家已启动调控措施以稳定市场。为维护猪肉市场平稳运行，更好发挥中央储备调节作用，近期有关部门正在开展中央储备冻猪肉收储工作。下一步，有关部门将继续密切关注猪肉市场行情，加强趋势研判，会同有关部门做好储备调控，保障市场平稳运行。
山西证券指出，猪价跌势延续，生猪养殖利润亏损继续扩大。生猪行业在上半年或承压，但同时也是产能去化较好的时间窗口。由于行业整体降负债和修复资产负债表的任务尚未完成，如果行业价格持续低迷，或进一步助力市场化去产能。在生猪产业“反内卷”政策的引导下，政策调控下的产能去化也同步推进。
【大消费板块防御+现金流优势显著！关注三大主线】
湘财证券指出，当前食品饮料板块处于“估值修复后、分化加剧”的阶段。整体来看，需求端并未出现强劲反转，但考虑到食品饮料行业非常低的估值分位数，预期宏观因素将更多呈现为潜在的催化剂，而非估值压制因子。在整个A股市场估值持续回暖，但国内外环境不确定因素仍存的背景下，食品饮料为代表的大消费板块防御属性与现金流优势预计将重新受到资金关注。策略上建议关注3条主线：
主线一：通胀受益——关注成本传导能力强、竞争格局优异的细分板块。2月CPI同比+1.3%，为近三年来最高。若油价持续上涨，成本传导能力强的企业将受益于提价周期。乳制品、调味品、啤酒等传统子行业，竞争格局稳定，适合作为底仓配置。
主线二：困境反转——聚焦一季报业绩预期向好、基本面边际改善的细分领域。餐饮需求边际改善，促销回收、竞争趋缓，价格有望逐步上行。
主线三：新消费——悦己化、健康化、质价比趋势下的成长赛道。渠道变革引领新需求，关注顺应消费新趋势的赛道。
（来源：湘财证券20260329《社零数据印证复苏初现，糖酒会展现消费新趋势》）
消费ETF汇添富（159928）标的指数作为消费大板块中的刚需、内需属性板块，具有明显的穿越经济周期的盈利韧性。前十大成分股权重占比超67.57%，其中4只白酒龙头股共占比31%，养猪大户占比16%，其他权重股还包括：伊利股份（9%）、海天味业（4%）、东鹏饮料（4%）和海大集团（3%）。（数据截至：2025/3/6）关注大消费板块，相关产品消费ETF汇添富（159928），场外联接（A类：000248；C类：012857）。
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数据：截至2026/1/30
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