美以与伊朗的区域冲突进入第二个月，出现两个关键信号：一，伊朗总统31日做出表态：若能获得切实保证，确保今后不再遭受袭击，伊朗已准备好结束当前针对美以侵略的反击行动；
白宫方面也透露：将就伊朗问题发布“重要更新”；二，油价破100美元之际，美债收益率反向下行，债油定价出现"脱钩"。
市场定价逻辑也开始从短期能源价格担忧，转向中期经济“衰退”担忧，进而提前预期美国将推出新一轮QE财政刺激。高盛判断：债券收益率终将下行，长期股票波动率将上升；摩根士丹利则进一步指出：美国利率市场或许正在越来越多地反映一个预期，能源驱动的需求破坏之后，财政刺激将随之而来。
无论是伊朗冲突收尾，还是美联储进入QE宽松周期，都将利好中国资产定价：一方面全球流动性释放，利好处于估值洼地的港股A股；另一方面打开国内化债政策空间，届时随着居民资产负债表快速修复，中国经济有望回归2019-2021年的繁荣，中国资产也将迎来新一轮核心资产牛市。
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