网均资产9.6亿增长空间广阔，重庆农商行(03618.HK)新管理层明确“补齐主城短板”发展路径

近期，重庆农村商业银行(03618.HK)发布公告称，刘小军先生获国家金融监督管理总局重庆监管局核准，正式担任该行董事长。此前，刘小军已于2025年3月出任该行党委书记，并于同年4月经董事会选举为董事长。此次任职资格获批，标志着重庆农商行核心管理层正式落定。

公开资料显示，刘小军曾任建设银行国际业务部业务副经理、中信信托业务总监及副总经理、重庆发展投资有限公司党委书记及董事长等职，兼具国有大行、头部信托、地方投资平台三重管理经验。业内人士认为，这种复合型金融履历，为其推动重庆农商行战略转型提供了多元化的管理视角和资源整合能力。

核心管理层调整完成后，重庆农商行交出了稳健的业绩答卷。2025年年报显示，该行全年实现营业收入286.48亿元，同比增长1.37%；归母净利润121.28亿元，同比增长5.35%，相当于日赚3322万元。截至2025年末，总资产达1.66万亿元，较上年末增长9.95%，增速创近四年新高。

良好的经营表现为新管理层推进改革转型奠定了扎实的基础。在2025年9月举行的半年度业绩说明会上，刘小军首次系统阐述了重庆农商行下一阶段的改革转型方案。他表示，银行将着力构建“数字驱动、产业链动、场景圈动”三大新动能，计划用五年左右时间，将重庆农商行打造成为科技型、产业型和生态型的世界一流现代化农村商业银行。

支撑这一战略目标的，是重庆农商行长期积淀的网点优势与客户基础。截至2025年末，该行在重庆拥有1725家分支机构，超82%布局于县域，形成了“乡乡有机构、村村有服务”的广泛网络。近70%的人员、80%的自助机具下沉县域，使该行在县域存贷款市场份额稳居重庆同业首位。目前，该行个人客户达2947万，覆盖全市超90%人口；服务商户突破200万户，是重庆最大的面向小微、个体工商户的金融服务网络。

在主城区域及公司金融领域，重庆农商行同样展现出广阔的增长空间。数据显示，重庆中心城区GDP占全市比重超40%，而该行在该区域的分支行营收贡献仅25.7%。截至2025年末，该行网均资产规模约9.6亿元。分析人士认为，若网均产能提升至12亿元，全行资产规模将超2万亿元，产能释放空间可观。

在客户价值方面，该行中间业务收入贡献度有待进一步释放。截至2025年末，重庆农商行中间业务收入占营收比重为4.52%，低于资产万亿级城农商行的平均水平。刘小军曾在业绩会上指出，近3000万个人客户中，AUM超过300万元的财私客户占比不高，存量客群价值挖掘潜力巨大。“场景圈动”战略正是通过打造社区商业、文旅等场景生态，实现零售客户与商户交叉引流，激活财富管理价值。

“数字驱动”战略方面，该行已通过技术手段推动获客模式从线下转向线上、从单点转向批量。据介绍，其科技金融获客平台上线仅一个月，即实现线下对接客户超1000户、立项37户。2025年，该行成本收入比降至31.22%，同比下降0.64个百分点。手机银行用户达1569.57万户，企业网银客户18.25万户，均创历史新高。

新管理层已明确“补齐主城短板、提升网均产能”的发展路径，并制定2025-2027年“三步走”规划：第一年全面打好转型基础，第二年实现关键能力突破，第三年在主要业务领域形成系统能力。

专业人士指出，成渝双城经济圈建设持续推进，为重庆农商行带来充沛的信贷需求。2025年该行对公贷款增速达21.46%，扩表动能强劲。叠加新管理层明确的战略方向与深厚的网点客户基础，重庆农商行的重仓价值正逐步显现。