界面新闻记者 | 田鹤琪
“‘十五五’时期，中国的石油对外依存度将保持在70%左右。”
2月3日，中国石油集团经济技术研究院（下称中石油经研院）发布的《2025年国内外油气行业发展报告》（下称《报告》）给出上述预测。
对比2023-2025年，对外依存度数据将呈下降趋势。
去年，国内原油产量延续增产态势，原油进口量为5.78亿吨，同比增长4.4%。
“国内石油消费稳中拓新，转型趋势更加明显，用能结构呈现‘汽柴降、航煤升、化工轻油大增’的特征。”上述《报告》指出。
从消费总量来看，国内石油消费增速整体平稳。2025年国内石油消费量达7.62亿吨，同比增长1.1%，需求增长主要来自于航空和化工部门。
同时，受乙烯、PX等新增投产项目推动，化工原料需求增长，2026年，预计石油消费将同比增长0.4%至7.65亿吨。
近年来，“油降化升”的转型趋势愈发凸显。
《报告》表示，随着能源结构转型的深入，新能源对传统化石能源形成趋势性替代，国内石油消费将步入峰值平台期，定位逐步转向“交通用能保障＋原料用能核心”。
具体来看，成品油需求自2024年起持续下滑，2025年同比下降3%；相比之下，化工原料用油需求成为石油消费增长的新引擎，2025年同比增长8.8%。
一方面，LNG、电力等替代能源的推动作用日益显著。
2025年，新能源汽车保持强劲增长势头，全年销量超1600万辆，同比增长28%，渗透率接近50%。
受此影响，2025年国内成品油消费量达3.78亿吨，同比下降3%，其中汽油、柴油消费量分别同比下降2.4%和4.4%；航煤消费经历疫情后的恢复性反弹后，转入中低速增长，全年同比增2.1%。
预计2026年，电动汽车、LNG重卡的替代效应将进一步显现。
《报告》称，全年成品油消费量将降至3.63亿吨，同比下降3.9%。其中，汽油、柴油同比分别下降3.5%、5.8%，航煤则同比增长3.2%。
另一方面，国内化工用油快速增长，化工轻油产量和收率呈现逐年增长态势。
2025年，中国的化工轻油产量达1.84亿吨，较上年增长8.8%，化工轻油收率提升至25%，较上年提高1.1个百分点；同期成品油收率下降3.7个百分点，广西石化、吉林石化等“减油增化”项目相继投产。
收率是指按反应物进料量计算，生成目的产物的百分数。
预计2026年，国内化工轻油产量将进一步增至1.98亿吨，同比增长7.6%，收率提升至26.4%，“减油增化”的转型成效将持续释放。
在石化产业供给端，国内石化产品自给率实现跃升，产业链韧性不断增强。
2025年，中国乙烯当量进口量约1500万吨，当量自给率升至78.1%，PX自给率维持在79.4％，石化产品供给能力显著提升。
预计2026年，国内乙烯将再添805万吨/年新增产能，总产能达7075万吨/年，乙烯、PX自给率将突破80%，乙烯当量进口量进一步降低。
未来，化工新材料将在新能源、高端装备、电子信息、医疗健康等领域发挥更大的支撑作用。预计“十五五”期间，高性能聚烯烃、特种工程塑料、高性能橡胶、高性能纤维需求年均增速分别达9%、10%、10%和14%。
回顾全球石油市场，因贸易摩擦等因素影响，2025年全球石油需求增幅降至疫情后新低。
去年全球石油需求约1.036亿桶/日。增幅由上一年的90万桶/日降至70万桶/日，其中美国关税政策的负面影响约为20万桶/日。
从区域来看，亚洲发展中国家是增长主要动力，去年需求增长45万桶/日。预计2026年，全球石油需求1.043亿桶/日，同比基本持平。亚太仍将贡献主要增量，增幅50万桶/日。
需求增幅放缓的同时，去年国际油价与美元呈现同向下跌态势，美元对国际油价的影响明显趋弱。去年年末美元指数较年初降幅达9.37%，同期布伦特原油期货价格下降19.86%。
“尽管美联储于9月重启降息，加剧了美元下行趋势，但受宏观经济信心不足以及供应过剩预期加剧影响，金融侧的利好未能对国际原油市场形成明显支撑。”中石油经研院石油市场研究所所长王海博表示。
王海博进一步指出，预计2026年，市场预期美联储至少降息2次，累计50个基点，美元指数将进一步下行，但仍难以对油价形成有效支撑。
与此同时，贵金属价格暴涨，原油投资价值相对削弱。
2025年，在全球宏观不确定性增加的情况下，贵金属“准货币”和避险核心地位被空前强化，黄金、白银等价格皆大幅走高。
黄金期货从年初的2660.9美元/盎司升至年末的4324.5美元/盎司，涨幅62.5%。金油比不断突破历史新高。2026年，主要机构对黄金、白银等商品的价格仍然看高，1月底黄金期货价格已超过5000美元/盎司。
王海博称，1988年以来，黄金与布伦特原油价格的比值平均为19.3，当前金油比为71.1，基于历史联动规律及资产定价逻辑推断，金油比存在向历史均值回归的空间。
2025年，国际油价走出震荡下行曲线。其中，布伦特原油期货均价为68.19美元/桶，同比下跌11.67美元/桶，降幅为14.6%，创下近五年最低水平。
“2025年，全球石油市场主要由供需基本面主导，地缘冲突仅对油价形成阶段性扰动，未能扭转整体下跌趋势，全年市场由供需紧平衡转向明显过剩，估计全年供应过剩量达140万桶/日。”中石油经研院副院长吴谋远解释称。
当前，国际油价正处于基本面与地缘政治力量的博弈节点。
中石油经研院认为，在基本面主导的情景下，2026年全球石油需求增长乏力，欧佩克加维持当前政策，非欧佩克加产量继续增长，全年石油市场将延续供应过剩态势，库存水平大幅提升，国际油价将震荡下行，布伦特原油均价预计在60-65美元/桶区间。
其中，地缘冲突将成为影响油价的最大变数。俄乌冲突、中东局势走向仍不明朗，委内瑞拉、非洲资源国政局不稳，美国对他国的军事威胁持续加大，在地缘冲突主导情景下，布伦特均价可能冲高至70-75美元/桶。
