消息面上，spaceX申请部署100万颗卫星构建轨道数据中心，发射成本降至100美元/kg。
机构指出，市场此前仅定价卫星互联网通信属性，忽视太空环境在AI算力时代的能源、散热套利价值，可破解地面数据中心电力与水资源瓶颈。核心预期差体现在两方面：一是卫星规模从万颗跃升至百万颗，太空光伏、激光通信需求指数级增长；二是技术路线变革，晶硅/HJT将替代砷化镓成太空光伏主流，星间激光链路成标配。当前板块正从0-1卡位向1-N基本面兑现切换，发射成本降至100美元/kg是物理基础，100GW年增量算力为需求锚点。
地面数据中心陷电力、散热瓶颈，太空依托 24 小时光照 + 真空辐射散热实现套利。SpaceX 拟借星舰将发射成本降至 100 美元 /kg 以下，部署百万颗卫星打造轨道数据中心，目标年增 100GW 算力，将生成式 AI 最低算力成本转移至太空。
传统砷化镓电池成本高，无法支撑百万卫星部署，晶硅 HJT 电池凭高效、抗辐射、低成本成为太空光伏首选。百万卫星对应 100GW 光伏需求，万亿市场空间开启，HJT 整线设备商迎年均 70GW 设备需求，重构光伏设备估值逻辑。
轨道数据中心需高带宽 Mesh 网络，星间激光通信成标配。Starlink V3 升级激光终端数量与链路速率至 400Gbps，国内星网等对标建设，将星敏感器列为激光通信器国标配置，直接拉动激光终端及核心零部件需求数倍增长。
截至2026年1月30日，卫星ETF鹏华(563790)最新报价1.21元，规模突破10亿元。从资金净流入方面来看，卫星ETF鹏华近5天获得连续资金净流入，最高单日获得1.20亿元净流入，合计“吸金”2.60亿元，日均净流入达5191.57万元。
卫星ETF鹏华紧密跟踪中证卫星产业指数，中证卫星产业指数选取50只业务涉及卫星制造、卫星发射、卫星通信、卫星导航、卫星遥感等领域的上市公司证券作为指数样本，反映卫星产业上市公司证券的整体表现。
数据显示，截至2026年1月30日，中证卫星产业指数(931594)前十大权重股分别为航天电子、中国卫星、臻镭科技、中国卫通、中科星图、国博电子、华测导航、北斗星通、北方导航、四维图新，前十大权重股合计占比64.36%。
