市场催化：海外CPU开始涨价，国内受海外映射影响。继2025年第三季度消费级CPU涨价，近期AMD与Intel再出上调服务器CPU价格的消息，幅度为10-15%。同时，两家企业2026年的产能已基本预订一空。
中期逻辑：国产模型潜在更新，叠加互联网提高国产芯片使用比例，共同推动国产芯片需求。可适配国产芯片的国产模型近期迭代频出（如近期DeepSeek在GitHub更新代码，提出可能是新架构的MODEL1），性能提升有望驱动更多应用场景，进而带动国产卡对应的推理需求。此外，互联网厂商2026年有望进一步提高国产卡的配置比例，或成为国产卡的主要边际增量之一。
相关产品：与国产AI芯片相关度最高的ETF为科创芯片设计ETF易方达（589030）
跟踪上证科创板芯片设计主题指数，数字芯片设计权重占比达到76.3%，或充分受益于国产AI芯片产业上行趋势。
