12月17日，A股市场午后拉升，硬科技板块午后冲高！截至15:00，科创芯片50ETF（588750）强势收涨2.79%，反包昨日跌幅，资金已经连续2日涌入科创芯片板块，科创芯片50ETF（588750）近2日强势吸金超8000万元！
科创芯片50ETF（588750）标的指数成分股多数冲高，光芯片再度暴涨，源杰股份涨超10%，海光信息涨超4%，寒武纪、澜起科技涨超3%，中芯国际、中微公司等涨超2%，新云股份、沪硅产业等涨幅居前。
【科创芯片50ETF（588750）标的指数前十大成分股】
截至15:00，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。
12月17日，国产GPU迎第二波资本盛宴，沐曦股份今日正式在科创板上市，上市首日暴涨692.95%，按单签500股计算，盘中最高涨幅755.15%，若按最大涨幅计算，单签最大盈利高达39.52万元！此前，摩尔线程也顺利登陆科创板，国产GPU双雄成功会师。虽然都是主营GOU，但二者聚焦领域有所差异。摩尔线程走的是“全功能GPU”路线，产品覆盖AI计算、图形渲染、科学计算和视频编解码等多种场景。沐曦股份则更专注于高性能通用GPU（GPGPU），主攻B端AI训练与推理市场。
作为科创板硬科技政策放宽后首批上市的AI芯片企业，沐曦股份和摩尔线程的上市有望进一步强化科创板“硬科技”属性，提升芯片板块占比，同时提振国产GPU技术突破信息，推动芯片国产替代趋势，带动科创芯片上下产业链协同发展。
摩尔线程和沐曦股份的火爆，也体现了市场对于AI芯片和自主创新的强势看好！芯片作为信息技术产业的核心，被广泛应用于各个领域，推动了经济发展和技术进步。当前，AI浪潮汹涌，全球AI竞赛“白热化”，芯片作为AI技术发展的过程中至关重要的底层硬件，更是成为了大国科技博弈的焦点，自主创新、国产替代也成了科创芯片板块势不可挡的趋势！
AI创新与自主创新两大主旋律交织，共同提振科创芯片板块景气！
【AI芯片领域火爆！AI浪潮下，缺“芯”行情持续演绎！】
2025年年初，“DeepSeek”的横空出世引爆了新一轮AI投资热情！AI竞争再度激烈，全球主要头部公司在模型性能上的竞争日趋白热化，AI大模型迭代频繁，技术发展加速。同时，AI也开始从“展示能力”转向“创造价值”，正在重塑各行各业的生产方式。
AI技术进步也驱动企业真金白银的基础设施投资，AI算力芯片需求强劲。科技巨头的资本开支在2025年达到了前所未有的规模，微软、谷歌、亚马逊等海外主要云厂商年度资本开支总额预计超过3000亿美元，其中绝大部分投向了数据中心建设和AI芯片采购。中国AI科技龙头亦同步加速资本投入！交银国际预测全球AI算力芯片市场规模或在2026年超3700亿美元，2027年超4600亿美元。
（来源于交银国际20251210《2026年展望：奋楫赴新程》）
（来源于交银国际20251210《2026年展望：奋楫赴新程》）
在AI驱动下，缺芯持续演绎，存储及光芯片供不应求！国盛证券指出，存储芯片方面，内存供需紧张，多家指引涨价延续。根据华邦电法说会口径，当前存储市场正经历一场结构性且重大的变革，从供需结构，DDR5、DDR4或DDR3缺货潮，有望延续至2027年。同样，闪迪法说会预计存储供应短缺将至少持续至2026年以后。从各家指引来看，本轮存储涨价周期强度及持续性均超过往多轮周期情况，存储板块仍需重视。光芯片规模，需求激增，缺芯情况加剧。Lumentum与Coherent相继发布FY26Q1业绩，两者业绩均充分受益于数据中心所带来的庞大需求，同时也均表示光芯片市场中的供需失衡正进一步加剧。Lumentum在电话会中指出，供需失衡趋势已在最近的3-4个月进一步加剧，上季度所指出的20%供需缺口在此季度在供给上升的情况下扩大至25-30%。（来源于国盛证券20251109《AI驱动缺芯持续演绎，存储及光芯片供不应求》）
【人工智能超级周期或继续，国产替代或加速】
随着AI的加速发展，AI芯片竞争激烈，成为大国科技博弈的焦点，芯片自主创新和国产替代趋势势不可挡！ 当前我国国产AI芯片已形成“龙头引领+中小厂商突破”的产业格局，在硬件技术迭代、自主架构研发及主流软件生态适配性上均取得显著进展，而先进制程晶圆代工产能等或是供应链能力提高的关键环节。
国产AI算力芯片百花齐放，自主可控已取得长足进展。当前，我国国产AI算力芯片的发展呈现百花争艳的态势。国产AI算力芯片厂商按技术路线目前可以分为GPU技术路线的海光信息、摩尔线程、沐曦股份等；ASIC技术路线的寒武纪、百度昆仑芯、阿里云平头哥等。各家厂商积极升级迭代产品，已逐步取得规模化落地。
技术自主创新带动国产算力芯片自给率逐步提升。根据Bernstein预测，2025年我国本地芯片总需求与本地产能分别为370、160亿元，供给/需求为40%，而到2028年，本地芯片总需求与本地产能分别为880、910亿元，供给/需求为104%；2025年我国芯片自给率仅为58%，而2028年或达93%。
（来源于中邮证券20251215《2026AI年度策略：大厂链入口争夺战》）
布局AI需求+国产替代双主线催化下的科创芯片板块，可关注指数化投资方式，解决产业链环节复杂、投资分析难度高等难题！
市场上芯片相关指数众多，选取当下热门的科创芯片、半导体等指数进行比较，可以发现，虽然均聚焦为芯片板块，但在指数编制上却大有不同。一句话总结：科创芯片指数聚焦芯片核心环节，“含芯量”更高，弹性强，成长性高。
【科创芯片：“含芯量”更高】
从选样空间来看，相比其余指数在全市场范围取样，科创芯片50ETF(588750)标的指数选样空间为科创板，而科创板聚焦“硬科技”板块，是A股芯片公司大本营，近3年来芯片上市公司中，平均超九成数量的公司选择在科创板上市，平均市值占比达到96%。
从行业分布来看，科创芯片50ETF(588750)标的指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，核心环节占比高达96%，高于其他指数。
从调仓频率来看，科创芯片50ETF(588750)标的指数选取季度调仓，能更敏捷地反映芯片产业链发展趋势。
截至2025/11/28
【科创芯片指数：成长性更强】
由于科创芯片50ETF(588750)标的指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，在周期成长与国产替代加速下，展现出较强的成长性。
科创芯片50ETF（588750）标的指数2025年前三季度净利润增速高达94%，2025年全年预计归母净利润增速高达97%，大幅领先于同类，成长性更强！
截至2025/11/28
【科创芯片指数：向上弹性强】
科创芯片50ETF(588750)具备20cm大长腿，抢反弹更快，向上修复弹性在同行业指数中更强，924至今最大涨幅高达173%！从夏普比率和最大回撤来看，科创芯片指数不仅风险调整后的收益表现更优，而且走势相对稳健。
截至2025/11/28
看好芯片核心科技，可关注科创芯片50ETF（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。
