一、全市场概况
截至上周末，全市场权益类ETF总规模48492.99亿元，过去一周场内总规模增加576.52亿元，总份额增加382.81亿份，资金净流入120.65亿元。
从大类来看，宽基&策略板块ETF净流入居前，达+90.70亿元，主要中证A500板块的流入；行业&主题板块ETF净流出居前，达-5.45亿元，主要银行板块的流出。
二、资金加减仓方向
具体到细分板块，宽基&策略板块ETF中，净流入前三大板块依次为：中证A500、策略-红利、中证1000；净流出前三大板块依次为：上证50、创业板、沪深300。
行业&主题板块ETF中，净流入前五大板块依次为：国央企、有色金属、人工智能、半导体芯片、光伏；净流出前五大板块依次为：银行、军工、化工、非银金融、农业。
三、重点关注
1、政策持续催化金融行情，证券ETF龙头(159993)受资金追捧
政策催化下，金融板块持续走高，消息面上，证监会相关负责人表示，将着力强化分类监管、“扶优限劣”。对优质机构适当“松绑”，进一步优化风控指标，适度打开资本空间和杠杆限制，提升资本利用效率；对中小券商、外资券商在分类评价、业务准入等方面探索实施差异化监管，促进特色化发展；对于少数问题券商要依法从严监管，违法的从严惩治。此外，今年以来，在资本市场向好走势带动下，券商业绩表现亮眼。前三季度，43家A股上市券商合计净利润同比增长62.48%。
机构指出，2024年以来，监管大力推动证券行业供给侧改革、支持头部券商做强做大，已有多家券商完成重组，行业内的资源整合仍将成为券商快速提升规模与综合实力的又一重要方式，大型券商通过并购进一步补齐短板，巩固优势，中小券商通过外延并购有望弯道超车，快速做大，实现规模效应和业务互补。
证券ETF龙头紧密跟踪国证证券龙头指数，为反映沪深市场证券主题优质上市公司的市场表现，并为投资者提供更丰富的指数化投资工具，编制国证证券龙头指数。
2、创50ETF (159681)连续多日走强，CPO技术升级强势驱动
全球AI算力需求持续爆发，受此影响，算力硬件股、新能源等板块表现活跃。消息面上，OpenAI与澳大利亚数据中心运营商NextDC Ltd.开展人工智能(AI)基础设施合作，包括在悉尼建设价值70亿澳元(46亿美元)的大型计算集群，以加速其在亚太地区的扩张。该消息推动NextDC股价在悉尼交易时段一度飙升11%，市值突破90亿澳元。澳大利亚政府本月发布了国家人工智能路线图框架，旨在促进投资、扩大基础设施和充实人才储备，并将人工智能融入公共服务。
Marvell发布财报，本季度营收20.75亿美元，较公司8月给出的指引中点高出1500万美元，略超市场预期；该公司同日宣布，将以约32.5亿美元的现金和股票交易方式，收购开发下一代CPO的人工智能初创公司Celestial AI，正式布局CPO领域，加速向光连接转型。
券商研究方面，国盛证券指出AI算力需求驱动全球光模块产业加速向800G/1.6T升级，光隔离器关键材料法拉第旋光片供应短缺成为产能扩张瓶颈，催化CPO概念股走强。创50指数成分股受行业技术升级及供需格局影响显著上涨，带动创50ETF同步上行。光模块技术迭代与上游材料短缺形成的结构性机会成为短期市场关注焦点。
在全球AI大模型加速迭代的背景下，国产算力全链条创新突破迫在眉睫，全国一体化算力网战略地位亦有所提升。同时，海外AI硬件方向有望延续高景气。看好国内AI链加速创新与前沿科技方向。
创50ETF紧密跟踪创业板50指数，创业板50指数由创业板市场中日均成交额较大的50只股票组成，反映了创业板市场内知名度高、市值规模大、流动性好的企业的整体表现。“超强宽基”创50ETF囊括CPO核心标的+固态电池链龙头+互联网券商，估值分位在主流宽基中处于低位，景气高增有望迎来双击！
单位：亿元/份。数据来源：Wind，数据统计截至2025/12/8。
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