机构称，债市何时回调到位，观察以下三个特征。回顾来看，本轮债市回调更多源于预期变化，而非经济数据实际出现好转，因此，若预期定价完毕，则可以认为利率短期见顶，具体来说，我们认为可能包括以下几点特征：
1、10债跌幅大于30年（或10债涨幅小于30债）。本轮债市回调受到股债跷跷板与情绪扰动较大，在此环境下一般是超长端调整幅度更大，因此，若出现10年期国债回调幅度大于30年，可能表明利率上行动能不足，债市回调接近尾声
2、保险对地方债与超长债配置增强。当前银行对债市定价能力在下降，基金私募资金回流暂难以期待，可能的边际增量资金还是来自于保险。而保险的偏好重启应该是考虑绝对收益的“跌到位”，具体表现在30年或超长地方债交投力量重新走强，保险在这些债种出现持续二级净买入。
3、从点位上看，2024和2025回调高点10年期国债回调至1.9%以上，考虑到omo、买断式逆回购利率以及MLF利率中枢可能已经有所调降，本轮利率上限(假设平均调降15bp)理论上应该在1.80%上下，目前也已经接近。
早盘债市情绪尚可，国债期货开盘后小幅下探至107.79附近，随后股市走弱，债市情绪边际回暖，国债期货上攻至250日年线处后遇阻小幅回落，跌至日内均线后得到支撑再度回升；午后权益市场冲高回落，债市情绪延续，T2509震荡上行至60min20日均线处，临近收盘国债期货则微幅回落，收涨于108.00。
现券市场，10年期、30年期国债收益率分别下行1.9bp、3.15bp，DR001、DR007分别下行0.99bp、5.4bp
国债期货技术指标（T合约）：RSI较上一交易日上行，指向债市情绪回暖；MACD柱状线为负且走窄，指示下降动能边际走弱。
平安公司债ETF回撤稳定备受关注。
