当中短债遇上持有期，这只基金连续11个季度正收益

买入的基金季季正收益是怎样一种体验?或许汇安永福90天持有期中短债债券基金(A类010577,C类010578)的持有人更有发言权。

据定期报告统计,这只基金自2022年5月10日成立来截至今年一季末,连续11个季度收益飘红,自成立来最大回撤控制-0.3%左右。这只债基今年来也表现突出,截至2025年6月10日,年内收益率1.44%,在同期可比产品中高居TOP10(9/888)。

作为远离股市波动的纯债品种,汇安永福90天持有期中短债债券基金不投资股票和可转债,专注于债券市场投资,精选AAA和AA+高等级信用债;相较于长债基金,久期相对较短,所投资的中短期债券是指剩余期限不超过三年(含)的债券资产。资料显示,该基金将投资组合的平均剩余期限控制在三年以内,在控制利率风险、合理管理并控制组合风险的前提下,最大化组合收益。

90天持有期的设计,不论是对于持有人还是基金经理都是锦上添花之举。对于投资者而言,持有满90天后才能免费赎回,有望帮助投资者淡化短期市场波动困扰,建立长期投资观念,减少投资焦虑,避免“追涨杀跌”。对于基金经理来说,一定程度上也将减少日常申赎冲击,降低规模变动带来的额外交易成本,操作空间更加宽裕和灵活,有助于提升资金使用效率,提高投资胜率,进一步提升投资体验感和获得感。

回顾汇安永福90天持有期中短债债券基金自成立来的操作,整体保持灵活和稳健的步伐,最终收获了一条斜率向上的净值曲线,净值迭创新高。

如在2024年年报中汇安永福90天持有期中短债债券基金经理黄济宽和王作舟指出,“产品基于对政策和基本面的判断,考虑到合同对于期限的要求,在可控的回撤范围内,灵活调整了久期和杠杆水平。年初对于信用债进行了挖掘,受益于利差收窄,获取了较好的收益,在利差收缩至较低水平后,主要投资于流动性较好的高等级债券,通过久期的灵活调节获取资本利得,增厚了组合的整体收益”。最终2024年度收益率达3.73%,同期业绩比较基准为3.42%。

在今年一季度,“基金在1-2月保持低仓位和低久期,在期限结构上持有较多短债,减少了收益率曲线上行带来的资本利得损失。在中短端具备配置价值后逐步加仓,并在长债回吐全年降息预期后进行了波段交易,为组合增厚了部分收益。”据一季报显示,汇安永福90天持有期中短债债券A今年一季度收益率为0.57%,同期业绩比较基准为-0.17%,超额收益达0.74%。

风险提示:本文观点仅供参考,基金有风险,投资须谨慎。