近期，恒生港股通中国科技指数冲高后有所回调。ETF方面，港股科技30ETF(513160)交投活跃，换手率达9.96%。
消息面上，小米集团2025年第一季度营收同比增长47.4%，经调整净利润同比增长64.5%；一季度小米SU7系列交付新车达75869辆，智能电动汽车收入181亿元。
中信证券发布研报称，预计宏观、AI、市场结构这三重叙事，将推动港股在下半年延续反转行情。宏观层面，2024年港股企业美洲营收占比已降至1.8%，且港股地产/大消费权重更高，在国内经济复苏背景下，预计较A股更有吸引力。AI维度，参考ChatGPT发布后美股表现，港股科技巨头在下半年有望迎来盈利超预期上行。市场结构来看，港股融资潮通常发生在流动性充裕和估值相对较高年份，优质企业赴港上市料将进一步提升港股在全球主要市场中的吸引力。
国信证券表示，展望2025年，人工智能将助力国内互联网巨头开拓新增长空间。2024年海外科技巨头在AI产业趋势下，展现出三方面影响：一是加速企业上云，需求旺盛且持续增长；二是AICoding大幅提升效率，资本支出有望替代人工成本。作为互联网企业核心资产的程序员，AI技术的应用将显著提高产品开发效率，进一步推动行业创新与发展。整体而言，人工智能在赋能互联网巨头的同时，也将引领行业进入新一轮增长周期。
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风险提示：基金有风险，投资需谨慎。
