今日，国证港股通创新药指数（sz987018）盘中表现强劲，涨幅一度高达4.24%。相关ETF方面，港股创新药ETF（159567）同样表现亮眼，其盘中涨幅一度达到了3.89%，显示出市场对创新药板块的乐观预期。香港恒生指数和恒生科技指数低开，但国证港股通创新药指数逆市高开，港股创新药ETF小幅高开后涨幅扩大，成分股普遍上涨。
消息面显示，全球最大的肿瘤治疗领域国际会议之一的美国临床肿瘤学会（ASCO）年会即将于5月底至6月初举行，包括恒瑞医药、信立泰、中国生物制药在内的多家国内创新药企业均宣布多项创新药研究成果入选本次会议。分析师指出，创新药领域正形成正向循环，预计License out+股权合作”将成为出海主流模式，具备前沿管线布局的药企迎来估值重塑。2024年中国创新药Lisence out授权金额达519亿美元，预示药企出海热潮有望加速。
西南证券表示，集采政策优化利好仿制药供应和市场竞争秩序，提升行业效率。创新药企业股价受AACR、ELCC等大会优异数据提振。2025年医保谈判提前，丙类目录调整有望缩短企业研发回报周期。创新药发展获政策支持，医保谈判成功率提升，商保支付空间可期。国产创新药临床数据亮眼，出海势头强劲。医疗器械国产替代加速，出海需关注地缘政治影响。主题投资关注国产减肥药、设备更新、AI医疗等方向。红利资产在低利率环境下具防御价值，高股息OTC个股和国企改革板块受关注。
太平洋表示，医药板块内部，创新药、医疗新基建和药店表现较好，建议重视市场定价权资金变化带来的增量影响，特别是AI医疗及创新药的投资策略。港股流动性和风险偏好提升，创新药biotech企业处于管线验证窗口期，国内企业在双抗ADC等领域全球领先。原料药行业受益于专利悬崖和需求端改善，关注向制剂、CDMO拓展及新产品业务占比高的企业。CXO资金面受益于美联储降息周期和本土投融资回暖，海外需求改善带动业绩提升。行业层面关注美联储政策、投融资变化、海外需求复苏及政策出台。公司层面关注国内创新药CRO、海外业务复苏的生命科学企业及减肥药等概念公司。仿制药制剂政策变化推动行业集中度提升，推荐管线丰富、高人效的头部企业。
相关产品：港股创新药ETF(159567)、创新药ETF（159992）
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。
