消息面上，《上市公司重大资产重组管理办法》修改，并购重组新规发布。本次修改内容包括新设重组简易审核程序、提高对财务状况变化包容度、鼓励私募基金参与上市公司并购重组等。此举有望进一步激发并购重组市场活力，有望加速人工智能板块在数字化转型需求推动下带来的细分领域整合。近期字节、谷歌等企业相继发布AI智能体，AI智能体规模化商业落地元年加速到来。
5月20日，A股市场盘前走势积极，人工智能题材短期波动或较大。科创板人工智能指数成份股涨跌互现，安恒信息、优刻得-W、乐鑫科技、芯原股份等逆势上涨。科创板人工智能ETF（588930）过去10个交易日日均成交额7230万元。
科创板人工智能ETF（588930）跟踪的科创板人工智能指数布局30只科创板人工智能龙头，覆盖AI产业链上游算力芯片、中游大模型云计算、下游机器人等各类创新应用，聚焦电子、计算机、机械设备、家电、通信五大行业，前五大成份股合计权重47%，或具有较高的AI主题纯度和更高的弹性。
德邦证券表示，首先，美国商务部工业和安全局（BIS）近期加强了AI芯片的出口管制，新增了多项限制措施，例如警告公众允许美国AI芯片用于训练中国AI模型和进行相关推理可能带来的后果。这种政策反复和限制升级，使得国内AI厂商不得不寻求替代方案，从而为国产算力芯片提供了更大的发展空间。其次，国内云厂商的资本开支虽因美国禁令出现环比下行，但其对AI硬件基础设施的需求仍在持续增长，预计未满足的算力需求将在二季度得到释放，带动国产算力芯片需求的爆发式增长。AI板块在政策驱动、技术进步和市场需求三重因素的推动下，展现出较强的投资潜力。
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