2025年初以来南向日均净买入港股维持高位，南向资金昨日净流入超200亿港元。3月20日至今波动中持续流入，4月以来，南向资金已累计净流入1871.69亿港元，今年以来净流入金额已突破6000亿港元。近期港股市场表现活跃，显示投资者对港股的信心持续恢复，以及对港股估值修复的强烈预期。
消息面上，阿里巴巴与苹果的合作传闻，以及苹果与百度的持续合作，显示出科技巨头在AI领域的积极布局，可能为港股科技板块带来新的增长点。同时，北京市海淀区市场监管局与美团、腾讯、蚂蚁、叮当等平台企业签署信用监管数据开放试点合作备忘录，标志着平台经济信用体系建设迈出重要一步，有助于提升平台企业合规水平，促进平台经济高质量发展。
华泰证券表示，对等关税扰动发生后，我们坚定看好港股相对收益表现，科技企业盈利表现或将持续支持港股行情演绎。外部扰动下，市场或对内需政策同样存在较大预期。建议关注海外不确定性升高下具备政策逆周期调节预期、同时假期临近下存在事件性交易机会的港股服务类消费方向；进口替代逻辑下的港股创新药、医疗器械以及今年以来盈利预期抬升明显的港股硬科技方向，如半导体及AI链；南向持仓占比高、受外资变动影响小、盈利预期稳定的红利方向。
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风险提示：基金有风险，投资需谨慎。
