近期，在当前地缘政治及贸易摩擦背景下，自主可控、国产替代的确定性及进度将进一步增强及加快。今日（4月22日），科创板人工智能指数回调超1%。成分股方面涨跌互现，奥比中光-UW涨超2%，中邮科技涨超1%，力合微、石头科技、奥普特、有方科技等股票跟涨；下跌方面，芯原股份、萤石网络跌超5%，天准科技、当虹科技、虹软科技等股票跟跌。
科创AIETF(588790)成交额超1亿元，盘中交易溢价。拉长时间看，截至4月21日，科创AIETF今年以来累计涨超14%。
其他相关ETF中，科创100指数ETF（588030）成交额超2亿元。科创综指ETF博时（589900）成交额近1亿元。半导体产业ETF（159582）收涨，该ETF近一年累计上涨超49%。
近日，AI应用加速落地，大模型与算力革命重构产业格局。
1)大模型突破与商业化落地：2025年国内自主研发的千亿级参数大模型（如DeepSeek-V3）横空出世，推理成本仅为GPT-5的20%，在多语言理解等8项指标超越国际竞品。
4月15日，OpenAI正式发布GPT-4.1系列模型，在长文本和编程方面提升明显，4月17日，OpenAI发布o3和o4-mini，重点强化了AIAgent能力与多模态推理功能，在多项测试中取得优异成绩并预告推出轻量级编程agent。腾讯元宝入驻微信，用户可添加元宝为好友，并直接在微信聊天界面与其进行互动。此外，万得接入DeepSeek并完成AI写作升级，同花顺问财上线智能调度功能。
AI应用场景加速落地，服务机器人渗透率突破5%，AI医疗辅助诊断系统将误诊率降低至0.3%，带动上游算力芯片（如寒武纪）、中游云计算（如金山办公）、下游智能终端（如石头科技）需求爆发。
2)算力基础设施升级：全球AI算力需求爆发，2025年全球GPU市场规模预计突破1500亿美元，华为昇腾芯片、寒武纪思元系列推动国产替代，科创AIETF（588790）成分股中科飞测、芯源微等设备商受益于晶圆厂扩产。
3)数据要素与行业融合：信创产业（党政+金融领域国产化率超60%）、工业互联网（2025年市场规模破万亿）、卫星互联网（鸿雁星座首批卫星组网）等赛道进入业绩兑现期。
国泰海通证券指出，AI在证券投研及投顾、银行信贷和营销渠道、保险代理人赋能、小微商户点餐及营销、消费金融风控及客服等场景逐步落地，未来空间广阔。1)看好券商行业智能投研、智能投顾的发展前景，推荐推出垂类模型及相关产品的头部公司。2)看好消费金融行业中智能客服、智能营销、智能风控场景的快速落地。3)看好银行和保险行业中依托大模型实现研发的提质增效及各业务场景的应用。4)看好大模型在支付行业中商户点餐、营销等场景的应用，建议布局相关业务的支付公司。
国信证券指出，随着Deepseek加速传统客户的AI渗透、拓展应用场景，国内云厂商的商业模式和需求空间将迎来变革。商业模式上，会提升产品的标准化程度，从传统的以本地部署为主转向通售卖大模型的APItoken最终把一系列的软硬件服务打包销售。需求空间上，AIAgent长期来看能够持续取代人工成本，云计算厂商将成为生产资料的售卖者，其对应的天花板也将远高于传统的云计算业务，AI时代传统的本地部署只能解决简单需求，云端部署将成为效率的选择，这也将带来更高的需求空间。
文中提及的ETF产品风险等级均为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）
