4月21日，A股主要指数今日小幅低开后震荡上行，科创200、创成长、中证2000、北证50等指数午后涨幅居前。行业板块方面，有色金属、计算机、商贸零售、电力设备、传媒、国防军工等行业领涨。近期热度较高的云计算50ETF（516630）午后一度涨超1.5%，持仓股中，石基信息触及10CM涨停，云赛智联、博思软件、泛微网络、奥飞数据、云天励飞、用友网络等涨幅居前。
国信证券认为，随着Deepseek加速传统客户的AI渗透、拓展应用场景，国内云厂商的商业模式和需求空间将迎来变革。商业模式上，会提升产品的标准化程度，从传统的以本地部署为主转向通售卖大模型的API token最终把一系列的软硬件服务打包销售。需求空间上，AI Agent长期来看能够持续取代人工成本，云计算厂商将成为生产资料的售卖者，其对应的天花板也将远高于传统的云计算业务，AI时代传统的本地部署只能解决简单需求，云端部署将成为效率的选择，这也将带来更高的需求空间。
公开信息显示，云计算50ETF（516630）的AI算力含量较高，标的指数成分股覆盖了光模块&光器件、算力租赁（IDC）、数据储存、服务器、液冷等算力基建概念板块。此外，指数当中DeepSeek概念股含量较高，据华创证券测算，云计算指数（930851）的Deepseek概念股含量为42.9%。
