消息面上，国家发展改革委在国新办发布会上强调，将推动“人工智能+消费”发展，加速自动驾驶、智能穿戴、超高清视频等新技术产品的开发与应用，旨在让更多消费者受益于前沿科技成果。随着“人工智能+消费”模式的推进，自动驾驶、智能穿戴等新技术产品将加速普及，带动消费市场升级。根据地方政府工作报告，多地正积极布局人工智能产业，推动其与实体经济深度融合，预计到2025年，相关市场规模将显著扩大。
政策面上，随着政府大力提振内需政策的推进，服装行业有望迎来消费拐点。研报显示，服装消费增速长期低于社零平均增速，但在政策加持下，其弹性波动将优于整体社零。2019年以来，服装零售增速波动幅度大于社零整体，2025年政策推动下，内需消费回暖，服装零售的波动性特点将显著体现。政策加持下，体育户外、中高端男装和家纺三大赛道有望显著受益。国内体育产业政策支持力度大，国民健康消费理念提升，带动体育服饰行业长期增长。男装具有刚性消费属性，行业结构优化，龙头优势逐步体现。家纺补贴政策持续，线上覆盖全国，未来政策推广将进一步提升消费者关注度。
国家积极推动“人工智能+消费”模式，通过政策支持和技术创新，加速自动驾驶、智能穿戴等新产品普及，促进消费市场升级。随着政府多措并举提振内需，服装行业迎来消费拐点，其弹性波动将优于整体社零。家纺补贴政策显著改善需求端，上海地区专卖店销售业绩大幅提升。体育户外、中高端男装和家纺三大赛道受益于政策支持，体育服饰行业长期增长可期，男装龙头优势凸显，家纺补贴政策推广将提升消费者关注度。春节前服饰消费旺季叠加以旧换新和电商平台促销，预计1月和2月上旬服饰销售数据同比向好，冬装销售尤其受益，春节消费市场值得期待。
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风险提示：基金有风险，投资需谨慎。
