不定期追加功能关闭?专属商业养老保险是风光不再还是焕发新生

近两年,在利率下行等市场因素影响下,商业养老保险新产品保底利率频频下调。近期又有传信说由于保证利率普遍高于市场同期的存款利率,保司为保障政策合规和减轻投资收益压力,将逐步取消专属商业养老追加。

针对这一传言,有财经博主自行求证,并了解到目前首发的专属商业养老保险依然可以不定期追加,暂时给关心这一事件的用户吃了一颗定心丸。

但从其评论区的讨论来看,大部分用户同时购买了多家保司的多款同类产品,而且已购买该类保险的用户普遍不希望停止追加功能。面对本次「停止追加」的风波,用户的态度为何如此统一?笔者分析主要有两方面原因。

一方面,面对中国社会老龄化加剧的趋势,用户对具有养老属性产品的需求旺盛。2023年,中国60岁以上人口占比已超20%,传统社保体系压力剧增。对于养老的担忧情绪传导到用户侧,造成了人保福寿年年、国寿鑫享宝等首批专属商业养老保险一上线就受到了用户的广泛关注。

另一方面,专属商业养老保险切中了当今用户养老金保值增值需求。据证券时报报道,截至2025年1月,在售27只专属商业养老保险产品中,七成产品结算利率在3%及以上水平,远高于银行同期五年期存款利率。此外,专属商业养老保险属于寿险的范畴,本身就具备超高的安全性,「高收益+高安全性」使其迅速受到了大部分用户的青睐。

「停止追加」是否是空穴来风?

从证券时报公布的数据来看,从2021到2024年,专属商业养老保险的结算收益正呈逐年下降趋势。但产品数量却在逐年上升,说明有更多的低收益的产品在涌入市场。有分析认为保司受到了监管方面的压力,正通过产品迭代去存量。如果继续保留追加的功能,与去存量的路线相违背。

但笔者更倾向于「停止追加」是未来保司基于自身业务结构调整,降低风险不得不做出的决定。部分养老保险公司早期为扩大市场份额推出短期灵活缴费产品,但随着政策要求回归养老主业,需剥离与养老无关的资产管理业务,逐步终止短期追加这类非养老功能设计。目前,泰康养老、平安养老等机构已调整产品策略,聚焦终身领取型年金险。

不过,目前大部分保司没有采取一刀切的做法,普遍是推出了保证利率稍低的替代产品,并依然维持了较低的起投额。在中国人保APP上热销的「民享福•福寿年年3.0」就是代表,起投额仅为2500元,而且暂时还支持追加,对于想开户的新用户来说非常友好。

不能追加的商业养老保险价值几何?

从社会发展长期性来判断,商业养老保险可以补充养老缺口,其养老的价值属性不变。当前社保养老替代率仅40%(即退休金为退休前工资的40%),合理规划商业养老保险可以补充剩余缺口,保证用户退休后的生活质量不下降。从2025年1月1日起,我国正式开始实施「延迟退休」,未来退休和社保申领的年龄限制政策变数较大,商业养老保险将领取年龄明确写在合同中,可以抵消政策的不确定性。

从养老金保值增值的角度来看,商业养老保险的收益确定性高,即使不能随时追加,也可以采用趸缴和定期缴纳的方式锁定长期收益。以人保的民享福•福寿年年3.0为例,其稳健账户的保证利率为2.0%(进取型保证利率为0.5%),2024年稳健型账户的实际结算利率为3.4%(进取型实际结算利率3.1%),再加上复利效应,可有效对抗通胀。

从保民惠民的角度,商业养老保险是普通人能买到门槛最低的养老型产品。为了覆盖更多的人群,商业养老保险在起投资金和健康要求方面压低了准入门槛。首批个人养老金保险产品中太平人寿「岁岁金生专属商业养老保险」起投门槛为100元,中国人保「民享福•福寿年年」的起投更是开创了0元起投的先河。无需体检、无需提交健康证明,对亚健康及慢性病患者友好,灵活就业及高龄人群也都受益。

此外,站在节税角度,目前上海、苏州等部分地区已开放商业养老保险税收税收递延优惠政策,即在购买商业养老保险的缴费、投资收益和领取养老金的不同阶段给予税收优惠,这也是我们所有人未来可能享受到切切实实的惠民政策。

值得一提的是,专属商业养老保险是否停止追加尚无定论,但也给我们每一位普通用户都提了个醒。商业养老保险的「停止追加」是市场从粗放扩张转向高质量发展的标志,不过已购产品仍能通过合同保障实现养老目标。对于普通用户来说,需理性看待可能到来的政策调整,区分「追加中断」与「权益失效」,抓住窗口期,优先配置收益确定性强、服务生态完善的长期型产品,以应对老龄化社会的养老挑战。