3月全国“两会”将至，扩内需政策有望迎来加码，港股消费板块个股积极探索人工智能+消费、新型消费占比较高，或展现较强弹性。
2025年2月18日，港股市场高开高走，港股消费走势积极。港股消费指数成份股中，吉利汽车、雅迪控股、小米集团-W涨超6%，阿里巴巴-W、快手-W、理想汽车-W涨超4%，泡泡玛特、周大福涨超3%。港股消费ETF（159735）市场热度较高，是同指数规模最大的ETF产品。
港股消费ETF（159735）跟踪港股消费指数，2025年一季度元旦、春节、情人节等促消时点频至，消费高频数据复苏力度可期。相较A股消费以白酒高端消费为主，港股消费板块中电商、餐饮、旅游、文娱传媒、国潮服装等新型消费比例更高，或更能充分反映本轮政策驱动下的消费景气复苏。
中信证券表示，随着大模型推理成本的大幅下降，AI技术在消费互联网领域的应用成本降低，这有助于推动AI技术在B端（商家）和C端（消费者）的广泛应用。例如，阿里、京东、拼多多、美团等公司已经推出了初步的AI产品或功能，未来随着大模型能力的进一步普惠化，这些公司在应用的广度和深度上都有望持续提升。中国互联网资产相较于美国同行业绩增速差距不大，但存在明显的估值折价，这为港股消费互联网板块带来了重估的机会。
相关产品：港股消费ETF（159735）
