2025年1月24日，市场全天震荡走强，三大指数集体大涨。截至收盘，沪指涨0.70%，深成指涨1.15%，创业板指涨1.36%。
板块方面，互联网服务、软件开发、文化传媒等板块涨幅居前，公用事业、房地产开发、中药等板块跌幅居前。
ETF方面，或受相关消息刺激，软件、云计算、恒生科技等相关ETF表现亮眼！
【字节启动长期AGI研究计划，基础软件件国产化或迎来替换高峰】
消息面上，字节跳动启动代号为“Seed Edge”的长期AGI研究计划，聚焦下一代推理、感知、软硬一体模型设计，探索更高效的模型结构与学习方法。项目以虚拟团队形式运行，目标在预训练和大模型迭代之外推动基础性突破。OpenAI即将发布智能体“Operator”，可通过浏览器独立执行任务，如航班推荐和邮件发送，利用多模态技术提升用户体验。
中金公司表示，在财政政策支持下，2025-2027年或将迎来本轮基础软硬件国产化替换高峰。数量上，本轮国产化关注重点为政府国产化替换节奏，预期尚存约1500万台PC待替换；在操作系统、数据库等部分环节竞争或有所加剧。参考前两次国产化行情演绎节奏，当前市场仍处于市场预期逐步建立、市场情绪逐步强化的阶段，行情仍有演绎空间。
相关ETF：软件ETF(515230)、软件ETF基金(561010)、软件龙头ETF(159899)、软件50ETF(159590)、软件ETF(159852)
【信创具备新一轮资金支持、有望迎来替换高峰】
消息面上，工信部最新数据显示，2024年我国在用算力中心标准机架数超过880万，算力规模较2023年底增长16.5%。
中信证券指出，当前，我们已处在模型能力全面爆发的前夜。大模型企业进入新一轮加速送代期。强化学习趋势已经明朗，预计将在2025年突破爆发临界点，或迎来机器学习的ChatGPT时刻。
相关ETF：云计算ETF(159890)、云计算ETF(516510)、云计算50ETF(516630)、云计算沪港深ETF(517390)、云计算ETF沪港深(159738)
【春节前一周A股与港股或即开启春季行情】
消息面上，1月23日，香港证监会在致产品发行人的通函中列出新监管规定，旨在扩大可售予香港公众的上市结构性基金的范围，特别是增加了个股杠杆及反向产品和界定收益上市结构性基金两类产品。
华泰证券称，临近春节，投资者开始关心中国资产的春季行情机会。复盘2010-2024年表现，春节前一周A股与港股或即开启春季行情，节前一周至春节假期结束Wind全A与恒指上涨概率分别为80%与60%。港股风格上恒生科技占优，上涨概率与相对恒指胜率分别为70%与80%，且恒生科技胜率高于全A。A股业绩预告披露期，投资者也常倾向于向港股寻找绩优标的。
相关ETF：恒生科技ETF基金(513260)、恒生科技ETF龙头(513380)、恒生科技HKETF(513890)、恒生科技ETF易方达(513010)、恒生科技ETF(513130)
