在市场波动的背景下，被动产品的基金净值与指数表现出现了较大偏离，引发了市场对被动产品管理能力的探讨。尽管被动产品旨在跟踪指数变化，但基金经理在建仓时机的选择上仍扮演着关键角色。例如，10月8日市场上涨时，超过200只ETF联接基金与业绩基准的偏离度超过1%，部分基金偏离度甚至超过3%。这一现象主要是由于新申购资金进场后，基金经理未能及时买入建仓，导致基金未能享受到当天的涨幅。
10月15日上市的首批中证A500ETF基金净值也出现了较大差异，尽管它们都是跟踪同一指数。这表明，即使在同一类型的被动产品中，不同的基金经理在建仓节奏上的决策也会导致不同的业绩表现。投资者对此表示不满，尤其是那些在募集阶段以1元1份价格认购，而基金上市前净值已跌破1元的情况。
基金公司对此做出了回应，一些公司向客户致歉，并解释了净值低于同批产品的原因，包括市场震荡阶段的建仓难度和建仓时点的略小差异。有基金公司表示，将通过准备增量资金等方式稳住规模，让基金单位净值尽早回到1元以上。
基金经理的建仓能力受到了考验，尤其是在市场波动较大时。一些基金公司在建仓过程中借助了智能化指数投资和量化投资手段，以降低交易成本和控制跟踪误差。业内人士建议，基金经理应提高建仓能力，分阶段进行建仓，以降低对基金净值的冲击。
