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界面新闻编辑 | 牙韩翔
李子园(SH:605337)想把自己的甜牛奶卖到泰国去。
10月8日，李子园牛奶官微发文称，2024年9月，李子园接到首份东南亚订单，30吨的甜牛奶顺利完成装载并通过海关严格抽检，顺利启程运往东南亚。后续产品还将持续出口至老挝、缅甸及泰国等地。
在李子园的官方微博上，还出现了配着带有泰文的甜牛奶产品海报，其中的主打产品也是李子园在国内市场经典的PET包装产品。
这是李子园公司首次正式出口东南亚市场。而泰国作为东南亚地区的重要经济体，是李子园公司国际业务拓展的重点市场之一。
而从产品导向来看，相比于“无糖”趋势显著的中国市场，东南亚市场对甜的喜爱未减，甜牛奶或许能在此打开市场。譬如更早来到东南亚的中国茶饮品牌就已经发现了这个区别，缅甸和泰国消费者对糖分的要求很高，为此奶茶品牌们会加重甜度。
“奶茶还要甜到喉咙被黏住。”陈宇在东南亚一家餐饮设计和策划公司工作，他曾经在接受界面新闻采访时说。尽管品牌们仍旧会提供标准、少糖等灵活选项，但“少糖”几乎无人问津。
目前，李子园正处于营收、净利润双双下滑的局面。
界面新闻今年9月报道过，根据李子园发布的2024年半年报，上半年，其营收为6.79亿元，同比减少3.08%；净利润为9512.05万元，同比减少29.29%。尤其是今年二季度，李子园实现营业收入3.5亿元，同比下降3%；净利润仅有4000万元，同比大幅下降49.3%。
对于净利润巨幅下滑的原因，李子园称，主要系营收下降，为促进销售，公司投入广告费用较多，销售费用、管理费用增加明显所致。
把时间拉长至此前的2021年至2023年，李子园的收入总体呈下滑趋势，分别为14.7亿元、14.04亿元、14.12亿元，净利润则从2.26亿元下滑到2.37亿元。
整个乳制品行业低迷的行业大背景也迫使小型乳企寻求新的增长路径。
在中国的乳制品行业经历了长达3年的下降周期，更为严峻的形势是目前原料奶价和成本已经形成倒挂。
国家奶牛产业技术体系首席科学家、中国农业大学教授李胜利今年7月在一次行业会议上分享的数据显示，奶牛体系监测2024年5月奶价3.34元/千克，同比下降0.55元/千克（全成本下降0.31元/千克），公斤奶利润空间是奶牛体系记录以来首次进入负值。这意味着本轮调整周期是严峻程度超过2016年-2017年，行业亏损面超过80%。
界面新闻查询农业农村部2024年9月份第4周数据，内蒙古、河北等10个主产省份生鲜乳平均价格为3.14元/公斤，同比下跌15.8%。
事实上，从2021年8月起，生鲜乳价格就从高峰的4.38元开始下落。目前的价格与当时的高点相比，已经下滑了28%。
在业绩下滑、市场份额增速下滑的当口，出海无疑是李子园寻求增量的突破口。
界面新闻注意到，主营餐饮类乳品原料的熊猫乳品(SZ:300898)，在今年9月的一次投资者问答中也提到，考虑到东南亚、非洲和中东市场对炼乳的消费量比较大，该公司目前通过经销商向非洲出口产品。随着很多茶饮品牌已经开始进入东南亚市场，熊猫如意希望找到当地合适的合作伙伴，跟随茶饮出海的趋势，作为供应商开展海外布局。
据中国海关统计，今年前7个月，中国乳制品累计出口额2.34亿美元，同比增长5.27%；出口数量为6.62万吨，同比增长9.59%。前7个月，中国乳制品出口额排名前十的国家/地区分别为中国香港、韩国、泰国、中国澳门、菲律宾、新加坡、尼日利亚、越南、美国、蒙古，合计占我国该产品出口额的84.61%。其中，中国香港是我国乳制品出口最主要的市场，出口额为1.28亿美元，占比超50%。
从排名看，泰国在中国乳制品出口的市场份额中排名第三，而在泰国所在的东南亚市场，李子园还需要面对此前早已出海的乳制品巨头。
蒙牛2023年财报显示，截至2023年12月31日，蒙牛乳业在国外的工厂包括印尼2个、澳洲2个、菲律宾1个及新西兰1个生产基地，蒙牛告诉界面新闻，其在东南亚市场的乳制品主要以低温酸奶和优益C产品为主，尤其是2018年在印尼布局优益C工厂后，优益C已经在东南亚12个国家和地区销售。
伊利则在2019年9月通过发布会宣布，旗下子品牌安慕希正式在东南亚上市。目前，安慕希已经在新加坡、缅甸、越南、泰国、马来西亚和菲律宾等市场售卖。
此外，这些巨头们在海外有工厂，还有规模更大的冰淇淋市场做协同，已经具备了一定的品牌知名度，而李子园在仅依靠一只大单品“独闯”东南亚时，更多可能依靠当地的代理商或经销商的经营能力，在竞争中落败的风险也相应增加。
