3月14日下午，上证50期指主力合约IH1703盘中一度出现最低报2128.6，逼近跌停。随后旋即恢复正常点位，IH1703当天最终结算价收于2347.2，下跌0.05%。
14时25分48秒，IH1703突然出现20手报价2128.6的多平成交单，而之前合约价格一直稳定在2347附近。在出现疑似“乌龙指”的报价后不到一秒，成交价立即返回2317.4，并慢慢返回正常水平。
这也是今年股指期货松绑“破冰”之后，首次出现疑似“乌龙指”的行情。上一次股指期货出现疑似“乌龙指”的状况是在去年5月31日，沪深300股指期货主力合约IF1606出现异常报单，急跌至2732.4点触并及跌停板。
市场人士认为，此次IH主力合约出现疑似“乌龙指”的情况和上次IF1606应有共通之处。北京地区某大型期货公司营业部负责人猜测，应为多头在卖出平仓申报指令时将限价指令误操作为市价指令，并正好与市场上的低价“钓鱼”单撮合成交，从而导致期指瞬间大跌。
要知道期货交易指令分市价交易和限价交易，虽只差一字，但最后的成交价可能千差万别。限价指令中，买进申报的，只能以其限价或限价以下的价格成交，卖出申报的，只能以其限价或限价以上的价格成交，限价指令当日有效。而市价交易也就是俗称的随行就市，最后的成交价以对手价为准，一般是交易方比较着急才采用市价交易。
但仅仅20手的市价交易并不至于将期指合约打到接近跌停。业内人士分析称，关键原因在于，IH1703合约本周五即将交割。
方正中期股指分析师相阳向界面新闻表示，临近交割日，多空双方都忙于移仓换月，市场流动性锐减，导致今日交易方在进行卖出平仓交易时缺少对手盘，最终便宜了“钓鱼”单。
其实，去年5月IF1606的异常报单情况也是如此。当时中金所解释称，某套保客户以398手市价卖出委托连续成交，并触发市场技术性卖盘所致。这里就是采用了市价交易。中金所还特别指出，出现异常交易时，交易对手高度分散，也即缺少正常的对手盘。
市场人士均认为，之所以出现此种异常交易，根源上还是股指期货受限严重，市场交易不活跃所造成的。
今年春节过后，股指期货也终于迎来解禁破冰之旅。中国金融期货交易所（下称中金所）2月16日晚间公布，调整沪深300、上证50、中证500股指期货可开仓数量、交易手续费及保证金标准。其中对单个期指产品日内可开仓交易量从10手放开至20手，非套期保值持仓交易保证金标准由40%降低至20%，平仓交易手续费由万分之二十三下调为万分之九点二。
值得注意的是，去年的股指期货异常波动是由近400手成交促成的合约跌停，而今日20手的成交量就将IH打到接近跌停。估值期货解禁之后，反而“抗击打能力”更差了？
上述期货营业部负责人表示，首先此番估值期货解禁力度有限，日常市场交易量在解禁前后几乎没有差别，且临近交割日所带来的流动性锐减则更为明显。
界面新闻记者对比了两次疑似“乌龙指”事件中合约的当日成交量。去年5月31日，IF1606主力合约成交2.11万手，成交金额196.94亿元。今日IH1703合约最终成交6689手，成交金额仅为47.18亿元。两者相差明显。
