本文作者：陈曾义
体育大生意记者
3月12日晚间，A股上市公司贵人鸟发布公告称，公司拟以发行股份及支付现金相结合方式收购威康健身100%股权，标的资产的交易价格初步确定为27亿元。
此次全资收购国内高端健身品牌威康健身，是贵人鸟从“传统运动鞋服行业经营”向“以体育服饰用品制造为基础，多种体育产业形态协调发展的体育产业化集团”转变的又一重要举措，借此，贵人鸟也将业务扩展至健身领域。
27亿元被收购，威尔士欲借助资本力量快速扩张
据了解，此次收购，贵人鸟以发行股份的方式购买威康控股持有的威康健身75%股权，以支付现金方式购买上海昱羽持有的威康健身25%股权。
同时，公司拟募集配套资金不超过6.7亿元，用于支付本次交易的现金对价。本次交易完成后，公司将持有威康健身100%的股权，威康健身成为公司的全资子公司。公司股票暂不复牌。在不考虑募集配套资金的情况下，本次交易完成后，贵人鸟集团将持有上市公司67.95%股权，威康控股将持有上市公司11.81%股权，上市公司的控股股东和实际控制人不发生变更，仍为贵人鸟集团和林天福。
去年12月份，贵人鸟股份发布重大资产重组停牌公告称：正在筹划收购有关健身休闲产业资产的重大事项，公司股票已于2016年12月12日紧急停牌，并于2016年12月13日起连续停牌。
公开资料显示，威尔士健身成立于1996年，威康健身主营休闲健身服务，旗下拥有健身俱乐部品牌威尔士（WILL'S），威尔士定位中高端人群，包括 Will’s、Will's Elite、W-Yoga、Monster by Will’s、VIP 五个核心品牌，威尔士选址方面以CBD与高档社区为主，健身设备、课程体系及管理系统在业内一流。旗下健身会所主要分布在上海、北京、杭州等国内一二线核心城市，截止到2016年年底，威康健身在全国范围内已有超115家直营健身俱乐部，会员人数超过80万。此外，威康健身2016年度及2015年度分别实现营业收入7.42亿元和5.16亿元，分别实现归属于母公司股东的净利润4839万元和1983万元。其商业模式主要靠预付费和私教盈利。2016年，威康健身的营业收入为7.4亿，同比增长43.84%。其中，会籍与私教的营业收入之和占营业总收入的比重超过90%。
威尔士健身董事长王文伟此前在接受媒体采访时曾表示，有着20余年行业历史的威尔士健身未来会进一步加大核心城市和核心资源的布局，资本的力量能够帮助其在短期内快速扩张。威康健身成为上市公司的全资子公司后，可以借助上市公司的资本、资源优势，加速拓展业务布局，并进一步规范公司治理、提升管理水平、提高市场知名度和影响力，吸引更多的优秀人才，拓展在健身行业的市场份额。
“今年开店的速度和营业规模都要有40%的增长，明年要有50%的增速，流水突破20亿元。”王文伟在年初曾表示，“因为独立上市时间不可控，另外我们要尽快垄断行业，更快扩张，要跟后面的拉开距离。”
主打高端路线，威尔士做健身行业的喜来登
近年来，随着国家全民健身战略的推动以及国民自身意识的不断提升，健身行业持续火爆，迎来爆发期。数据显示，2004年中国仅有1434家商业健身房，年收入约5.82亿美元；而2012年，中国已有5749家健身房，年收入约36.9亿美元。预测，2018年中国健身房市场规模将达到68.3亿美元，雇员人数将接近25万。
▼威尔士将门店开在一二线城市的核心地段
2016年体育总局与国务院分别颁布《体育发展十三五规划》、《全民健身计划（2016-2020）》，目标每周参加1次及以上体育锻炼的人数达7亿，经常参加体育锻炼的人数达4.35亿，体育消费总规模达1.5万亿元等。
在 2016年 10 月 28 日，国务院办公厅印发了《关于加快发展健身休闲产业的指导意见》，部署推动健身休闲产业全面健康可持续发展，推进健身休闲产业供给侧结构性改革。预计到 2025 年，健身休闲产业总规模将达到 3 万亿元。具体到健身服务行业，有机构预测在未来五年有望保持12%的复合增长率，2020年预计健身房市场规模可达1230亿。
在互联网大潮下，健身行业也迎来新的发展机遇，从O2O到ClassPass再到24小时智能健身，互联网健身正在不断探索新的路径，目前，以乐刻运动、光猪圈和超级猩猩等为代表的24小时自助健身模式持续火热。
相比较于面积更小，更加分散的互联网健身主打“便宜“、“时尚”等特色，作为传统健身品牌代表，威尔士健身依然坚持“高端”、“品质”定位。王文伟此前表示，这些互联网健身品牌就像是快捷酒店如家，而威尔士就是五星级酒店，比如喜来登和希尔顿。
据了解，威尔士集中布局在一、二线城市的核心地段。王文伟认为健身市场的核心是选址、点位以及周边的市场。据了解，威尔士的会员产品价格主要分为三种，4千、7千和1万，王文伟认为，“健身必须做高端，一定是要赚有钱人的钱。”
打造体育全产业链，贵人鸟业务扩展至健身领域
此次收购威康健身，是体育用品品牌贵人鸟在谋求转型过程中又一重大举措。
始创于1987年的贵人鸟，从2002年开始构建自主品牌，主打休闲运动产品。2014年，贵人鸟提出战略发展新方案，要从“传统运动鞋服行业经营”向“以体育服饰用品制造为基础，多种体育产业形态协调发展的体育产业化集团”升级。目前，贵人鸟已在体育装备领域实现从上游生产制造、品牌经营到终端的销售，同时大众和细分领域并举，线下线上协作，多品牌、多渠道的格局。
此后，贵人鸟即进行一系列资本动作，2015年，贵人鸟斥资2.4亿元间接参股虎扑体育。同时，公司联合虎扑与景林投资共同设立了体育产业基金“动域资本”，规模达20亿。目前投资体育项目超30个，涵盖了跑步、健身、教育培训、增值服务、智能软硬件等多个体育服务行业。
▼贵人鸟的转型之路备受关注
此外，2016年贵人鸟还拟以3.83亿元控股体育用品零售商湖北杰之行，以丰富渠道和品牌资源，寻找新的业绩增长点。8月底，贵人鸟又宣布拟出资3.825亿元收厦门名鞋库51%的股权，在加强电商布局的同时，也不断强化多品类布局。10月，贵人鸟宣布以2600万美元的价格收购篮球装备品牌AND1截至2047年6月30日在大中华地区（中国大陆、香港、台湾、澳门）的独家商标运营权。
这一次，贵人鸟又将切入点锁定健身领域。作为一家体育用品公司，贵人鸟在资本市场动作如此频繁，并且横跨产业链上下游。一方面，是因为在国内体育用品品牌中，贵人鸟并非出于一线阵营，主力业务发展不振，并且已经与安踏、李宁等拉开较大的差距。另一方面，贵人鸟也希望借体育产业的春风改变常规打法，实现弯道超车。贵人鸟副总裁袁卫东此前就表示，“这是很大的挑战，但是也是一个很大的机遇。”
此次收购威康健身，贵人鸟有可能借助其高端品牌定位打开国内一线城市市场，提升自己的品牌形象。与此同时，健身产业作为一个具有清晰盈利模式的行业，贵人鸟可以将其作为一个线下入口，整合已有的产业链上下游进行资源整合，产生协同效应。
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