上月《网络借贷资金存管业务指引》明确规定了存管业务当事各方的职责义务，将推动商业银行开展资金存管业务，也将有效解决专项整治工作中资金存管落实不到位的突出问题，但是《指引》中的各项规定特别是银行资金存管真的能切实保障投资人的资金安全，维护投资人和合法权益么？
要弄清这个问题，首先要知道什么是存管？什么是托管？三方支付公司的存管、托管以及银行存管、托管等概念性问题和他们之间的异同。
资金存管
资金存管一般是指P2P平台将交易资金或平台相关备付金、风险金等放于如银行或第三方支付公司等第三方机构的账户上，第三方机构只负责资金的保管，并无义务监督资金流向，平台可以随时提取这些存放在第三方账户的资金；
资金托管
资金托管是委托管理的意思，其本义是指投资人与借款人均在银行或第三方支付机构开设账户，平台自身不参与交易过程中的资金流动，第三方按照指令做资金划转，除保证资金正常流转外，还需监督资金的去向和用途。整个过程投资人都能看到自己资金的流向状态，P2P平台无法接触借贷资金。
存管、托管异同
共同点是进行资金保存，促进资金正常流动。而两者最根本的区别在于第三方机构是否有监管义务，是否监督资金来源和去向，即核实项目资金走向的真实性，包括借款人信息、借款合同的真实性，监督资金进入借款人账户后的流向等。
三方支付公司的存管和银行的存管
就目前来说，三方支付公司的存管和银行存管业务本质上并没有多大区别，都是单一资金存放，平台单纯地借三方支付通道来管理平台进出资金，只不过银行是干儿子，所以指定为银行存管。
三方支付公司的托管和银行的托管
投资人和借款人会分别在第三方开通托管账户，资金的流转是依据托管账户的平台相应操作产生，整个过程投资人都能看到自己资金的准确去向；平台也在第三方开通账户，但是只能做资金冻结和退款两种操作，而不能执行转账与提现操作。理论上资金是从投资人的托管账户进入借款人的托管账户，平台无法触碰平台交易资金（三方支付公司资金托管，名为托管，实为支付通道）
为什么是银行存管而非托管？
托管更符合本质，存管却具可行性。资金托管对第三方的责任要求极高，在此过程中，银行不仅对网络借贷资金存管专用账户内的资金履行安全保管责任，还要承担借款项目及借贷交易信息真实性的审核责任、对网络借贷信息数据的真实性、准确性和完整性负责、对资金用途进行追踪等，对于银行而言，托管的复杂性、极高风险性使目前银行更倾向于与P2P平台建立存管合作。另外，资金银行存管仍能倚仗国人一直以来对银行安全的高信任度，并且让银行避免承担资金、信息等方面的责任，消除银行在政策层面的顾虑，使得银行更愿意与P2P平台开展合作、对接。这在上文《指引》分析“银行免责条款”中能明确的感受到。
综上所述，在网贷机构资金银行存管甚至符合平台限额等诸多规定的情况下，就能确保资金安全了么？答案当然是否定的。迪迪贷相关负责人表示“网贷平台运营者仍可以通过伪造借款人和借款项目，在符合资金银行存管流程规范的前提下套走资金，挪用平台资金。银行存管虽不能杜绝P2P平台自融，但增加了作假的复杂程度和成本，起到很大的抑制作用。”
从监管和国家层面来讲，发布《存管指引》主要是防止诈骗和平台自融，对运营风险和道德风险的相关原文是“因网贷机构故意欺诈、伪造数据或数据发生错误导致的业务风险和损失，由网贷机构承担相应责任”， 从法律责任和义务范围看，银行只对投资人资金清算和存管环节的技术操作风险承担责任，并不对其资金来源和去向进行审核与监管，更不审核网贷机构项目的真实性，相信不久的将来“银行存管”的神话将会破灭。
网贷行业的整体发展水平和国人投资教育的欠缺致使众多投资人简单粗暴的以“钱在银行，放心”来评判平台的好坏和资金的安全性。“银行存管”过高的关注度更多的是依赖银行在老百姓心目中的背书，需注意的是，银行是不会为平台坏账和亏损倒闭买单。
因此，投资人不能仅被一个“资金银行存管”的招牌所蒙蔽，需在不断提升自身风险意识和知识水平下，从平台的业务模式、风控措施、信息披露等全方位考量，如果能根据平台各项披露信息，排除你所投的平台没有诈骗和自融等情况，可以适当放松对资金银行存管的重点要求。
依靠《存管指引》净化网贷市场任重道远
《存管指引》的正式公布，必将掀起网贷行业又一波合规浪潮，虽然不能完全杜绝欺诈、跑路等风险，但在很大程度上能提高投资人资金的安全性，提高网贷机构违规成本，清除“毒瘤”，净化网贷行业。然而，就当下国情，广大投资人可能无法接受存管银行不承担网贷机构违规经营或经营不善所导致的投资人资金损失这一做法，因此，投资教育是亟需解决的，另外，针对合作P2P平台的运营风险和道德风险，也需要监管层和银行指定更为细化的标准和规则。
