实习记者 | 章宇璠
记者 | 张一诺
当地时间8月14日，高瓴旗下专注于二级市场投资的基金管理平台HHLR Advisors（其后简称“HHLR”）公布了截至2024年第二季度末的美股持仓情况。
其披露的美股13F文件显示，截至二季度末，HHLR在美股市场共持有 78 只股票，持仓总市值约为40.5亿美元，环比下降5.5亿美元。
截至二季度末，HHLR前十大重仓股为拼多多（PDD.O）、百济神州（BGNE.O）、阿里巴巴（BABA.N）、贝壳（BEKE.N）、传奇生物（LEGN.O）、唯品会（VIPS.N）、网易（NTES.O）、ARRIVENT BIOPHARMA（AVBP.O）、携程（TCOM.O）、KINIKSA PHARMACEUTICALS（KNSA.O），其中8只为中概股。在HHLR二季度末的全部美股持仓中，中概股合计持有市值占比接近85%，占据主导地位。
具体来看持仓变动，今年二季度，HHLR总共增持17支股票、减持17支股票、新进24支股票、清仓9支股票。
高瓴资本在近一年的投资策略中表现出对科技股和中概股的明显偏好。从增持股票来看，HHLR新进和增持了阿里巴巴、唯品会、网易、携程等互联网中概股公司。其中增持了阿里巴巴 524 万股，使其成为第三大持仓标的，增持唯品会 1461 万股。科技股方面，增持了“美股科技七姐妹”中的苹果、英伟达、谷歌、META等科技公司相关标的。
二季度，HHLR减持了拼多多、亚马逊（AMZN.O）、微软（MSFT.O）、丹纳赫（DHR.N）、贝壳等公司以锁定收益。减持拼多多 290 万股，但仍为其头号重仓股；减持贝壳逾 600 万股。
HHLR对拼多多的看好早已人尽皆知。拼多多首次进入HHLR前十大重仓股的时间是2022年第三季度。截至2023年三季度末，拼多多早已是HHLR的前十重仓股之一，仅次于百济神州。随后在第四季度，该机构进一步增持了拼多多，使拼多多成为其第一大重仓股，并延续至今。拼多多在今年第二季度涨幅高达14%，7月以来的涨幅高达8%。
高瓴第二大重仓股百济神州近期也有不错表现，7月份以来股价涨幅达到了31.21%。据百济神州对外披露的2024年上半年主要财务数据显示，百济神州上半年营收增长超60%，若按照GAAP（美国通用会计原则）计算，百济神州第二季度经营亏损1.07亿美元，若按经调整数据计算，第二季度取得经营利润4846.4万美元，实现扭亏为盈。
高瓴对百济神州的投资可以追溯到其早期阶段，在百济神州创立至今的 11年间，高瓴共计参与和支持了百济神州的 8 轮融资，是百济神州在中国唯一的全程领投投资人。
HHLR 是高瓴投资美股的主体，由二级市场投资团队负责管理和运营其投资行为和策略调整。在2023年四季度，HHLR也增持了11只中概股。
