记者 刘晨光
近日，香港证监会发表《2023年资产及财富管理活动调查》（以下简称调查），多项主要基准指标显示香港资产及财富管理业务的投资者资金来源高度多元化、资产配置全球化，且资金流入强劲。
所谓资产及财富管理业务包括资产管理、基金顾问、私人银行及私人财富管理、证监会认可房地产投资信托基金及信托持有资产。
调查显示，全球在2023年持续面临动荡，金融市场则面对着高利率，但香港的资产及财富管理业务展现了一贯的韧力，于2023年底的管理资产总值按年增长2.1%至31.19万亿港元；净资金流入（不包括房地产投资信托基金及归属于非持牌法团╱注册机构的信托持有资产）急升342%至3890亿港元，主要来自私人银行及私人财富管理业务的巨大贡献。
2023年，进行资产及财富管理活动的从业员人数为53883人。进行资产管理及相关辅助职能的从业员的比例由43%上升至44%，而这些从业员的人数增加2%至23483人。
调查显示，于过去五年，非中国内地及香港投资者的资产一直占管理资产总值的54%-56%，而于香港管理的资产当中，配置到海外市场的比例达到60%。过去三年，香港第9类（即提供资产管理）的持牌机构数目稳步上升了12%至2024年6月的2161家。
资产管理及基金顾问业务的管理资产按年增加3%至23.06万亿港元，且于2023年录得480亿港元的净资金流入。管理资产的增幅大致上是由客户投资组合内的资产增值加上净资金流入所推动。资产管理及基金顾问业务由持牌法团、注册机构及保险公司经营，主要包括从香港向海外机构提供的基金顾问服务。
在香港注册成立的证监会认可基金亦表现强劲，其净资金流入于2024年首季继续向好，录得330亿港元（42亿美元），延续去年大幅反弹93%至870亿港元（111亿美元）的势头。
在香港注册成立的证监会认可基金数目于2023年上升至914只，截至2024年首季则进一步上升至926只。这些基金的管理资产总值于2023年增长了5%，并于今年首季进一步上升3%。
另外，调查还披露了私人银行方面的资管情况。所谓私人银行及私人财富管理业务包括由持牌法团及注册机构向私人银行客户提供的资产管理服务。截至去年12月31日，这项业务的资产总值较上一年增加1%至9.02万亿港元。2023年的净资金流入为3410亿港元。管理资产总值增加主要是由于净资金流入所致，但客户投资组合内的资产价值下降抵销了部分增幅。
有59家注册机构及44家持牌法团表示，它们在调查期内从事私人银行或私人财富管理业务。截至去年12月31日，私人银行及私人财富管理业务的从业员总数为10401人，当中有3422人是私人财富管理相关从业员。
截至去年12月31日，在香港的信托持有资产达5.19万亿港元，较上一年上升4%，当中88%（即4.57万亿港元）由持牌法团或注册机构所管理。截至去年12月31日，证监会认可ESG基金的数目按年增加24%至219只，其管理资产总值上升20%至1.32万亿港元（1700亿美元）。
值得一提的是，内地相关机构扩大了版图，内地相关机构资产及财富管理业务的管理资产增长4%至2.68万亿港元，连续两年表现优于行业平均水平。这些机构的净资金流入增加16%至1530亿港元，从业员人数按年上升2%。在香港从事资产及财富管理业务的内地相关持牌法团及注册机构有149家。
香港作为人民币离岸中心，一直提供广泛的人民币金融产品及流动性充裕的人民币生态系统。香港拥有全球最大的离岸人民币存款资金池，在所有离岸人民币存款中占逾半数，而有关部分于2024年5月的总数为人民币1.13万亿元。
香港亦一直是首要的离岸人民币结算枢纽，处理全球约80%的人民币支付。充足的流动性为香港离岸人民币债券（也称点心债券）的发展提供所需支持。2023年，在香港发行的离岸人民币债务证券按年增加18.2%至人民币7858亿元。
港币-人民币双柜台模式于2023年6月引入香港股市。有关机制使投资者得以将其人民币投资于香港本地股市，并为上市公司另辟蹊径，助其吸纳在香港的离岸人民币资金。截至2024年5月22日，共有24家香港上市公司的股票以双柜台证券的形式买卖。自推出以来，人民币柜台的平均每日成交额超过1亿港元。
跨境理财通计划的优化措施于2024年2月实施，包括扩大产品和参与者范围，提高个人投资者额度，完善投资者准入条件，及提升销售宣传安排。这些优化措施迅即于3月带动跨境理财通的业务活动增长，其强劲势头亦一直延续至今。相较于优化措施推出前的2024年2月底，3月的内地投资者人数增加了86%至50300人，他们就基金作出的南向投资亦增加了331%至3200万美元。
此外，在政策端，随着内地与香港协议优化两地之间的基金互认安排，中国证监会于2024年6月14日就落实内地与香港基金互认安排的优化措施而建议的规则修订，发表咨询文件。
截止到今年3月31日，在基金互认安排下，有44只参与基金互认安排的内地基金得到证监会认可，另有38只参与基金互认安排的香港基金获得中国证监会批准。在基金互认安排下，香港基金当中源自内地投资者的管理资产为人民币249.7亿元，而内地基金当中源自香港投资者的管理资产则为人民币7.49亿元。
截至今年3月31日，基金互认安排下的香港及内地基金的累计净认购额合共为人民币266亿元。截至今年3月31日止12个月期间，基金互认安排下的香港基金及内地基金分别录得高达人民币109亿元的净认购额，以及人民币9250万元的温和净赎回额。
