界面新闻记者 |
量价齐升，铜矿巨头洛阳钼业（603993.SH）上半年净利润大涨。
洛阳钼业7月13日披露的2024年上半年业绩预告显示，预计上半年实现归母净利润润为51.89亿元到57.35亿元，同比增加638%至716%；扣非归母净利润增幅更高，预计为53.75亿元到59.41亿元，同比增加2,343%至2,600%。
洛阳钼业一季度归母净利润为20.72亿元，二季度净利润高达31.17亿元至36.63亿元。这一数值为上市以来单季利润次高。
业绩同比大幅上升的原因为，洛阳钼业主要产品铜钴产销量同比实现大幅增长，同时2024年铜市场价格走强，由此带来业绩的提升。
“2024年创纪录的铜价和公司创纪录的铜产量，也将为业绩提供强力支撑。”洛阳钼业在日前的公告中表示。
产量方面，2024年上半年洛阳钼业铜金属产量31.38万吨，同比增长约101%；钴金属产量5.40万吨，同比增长约178%。
这意味着洛阳钼业上半年产铜量已完成了全年任务的58%。全年产铜量大概率将突破年初52万吨至57万吨产量指引的上限，成为2024年全球矿产铜最大的增量来源。
价格方面，2024年上半年伦铜价格从年初的8500美元/吨，上涨至5月份最高11104.5美元/吨，创历史新高。上半年伦铜区间上涨12%，区间最高涨幅约35%。之后有所回调，伦铜价格仍在9800美元/吨附近震荡。
洛阳钼业称，公司“整体流动性处于历史最好水平”，“公司对未来铜价持积极乐观态度”。
洛阳钼业主营业务板块包括刚果（金）铜钴、中国钼钨、巴西铌磷三大矿山业务以及子公司IXM贸易业务。
洛阳钼业的营收和净利润均增长明显。2023年，公司实现营业收入1862.69亿元，同比增长7.68%；归母净利润82.50亿元，同比增长35.98%。双双刷新历史新高。
在这一年，洛阳钼业产铜41.95万吨、钴5.55万吨，同比分别增长51%和 174%；铜产量接近全球前十，钴则超过全球矿业巨头嘉能可，成为全球第一大钴生产商。
“2023年公司（洛阳钼业）矿石原料成本中，94%来自自有矿山，我们认为这反映了公司产量增长主要得益于自有矿山产能释放。自有矿山支持公司2024年产量持续增长。”海通证券报告认为。
多家机构预计涨洛阳钼业全年净利润或首次破110亿元。
华安证券报告认为，洛阳钼业存量项目全面达产达标，增量项目高效快速推进，预计公司2024年归母净利润为113.5亿元。
光大证券预计洛阳钼业2024年实现归母净利润或达119亿元。其原因有三。
首先，产量上，洛阳钼业将站稳铜企第一梯队。
按五年规划指引中值，洛阳钼业2023年至2028年合并报表口径的铜矿产量预计由39万吨增加至90万吨，增量为51万吨，增幅达129%，在我国和全球大型铜企中处于第一梯队。
洛阳钼业2024年铜产量预计为55万吨，排我国上市铜企第二位，仅次于紫金矿业（601899.SH），在全球预计排第十位。
其次，价格上，光大证券预计2025年铜价高点将达到12000美元/吨或以上。预计新能源（光伏、风电、新能源汽车）将贡献2025年全球铜总需求增量的87%。
按2024年产量计算，铜价上涨1000美元/吨，洛阳钼业归母净利润将增加27亿元。
此外，洛阳钼业其他矿业板块也将提供稳定现金流。
价格方面，预计未来钴、钼价格将维持稳定；由于品位下滑、新增项目少，全球钨供给增量有限，预计2024年钨价将小幅上涨。
根据洛阳钼业的五年规划，预计2028年钴、钼产量中值将达到9.5万吨、2.8万吨，相较2023年分别增长71%、72%，预计钨产量未来保持稳定。
为聚焦在营资产，不久前，洛阳钼业提出了转让部分未开发钼业务子公司股权的计划，公司预计交易完成后公司将获得财务净收益约15亿元。
今年6月，洛阳钼业公告，拟将其持有的新疆洛钼矿业有限公司股权（下称新疆洛钼）65.1%股权转让给中信国安实业集团有限公司，转让价格29亿元。自2010年收购以来，所属的东戈壁钼矿始终处于未开发状态。
新疆洛钼的主营业务包括钼、铜、铅、锌等，2023年亏损887.5万元，2024年1-4月亏损198.71万元。
二级市场上，洛阳钼业2024年以来累积涨幅超过70%，最新收盘价8.76元/股，最新市值约1820亿元。
