界面新闻记者 |
“从宏观经济增速来看，整体来讲中国经济今年开局良好，一季度实际GDP增速5.3%，市场上很多机构随之上调了今年的经济增速预测。”5月22日，摩根大通中国首席经济学家兼大中华区经济研究主管朱海斌在2024年摩根大通全球中国峰会媒体会上表示。
朱海斌指出，摩根大通于3月上调今年中国经济增速至5.2%，较去年年末4.9%的预测有所上调。
他认为，一季度强经济表现主要由生产拉动。“出口在今年年初以来表现亮眼，尤其以出口的量计算，我们推算在前4个月，中国出口量增长两位数，超过10%，这是一个很不错的开局。制造业投资，前4个月达到10%左右的同比增速，这也是一个很大的亮点，特别是一些高新科技、新能源、新能源汽车、电池、先进制造业的相关表现与政策支持是直接相关的。”
朱海斌表示，目前单月经济数据波动仍然较大，一二月份的数据表现突出，到4月份出现了比较明显的数据走弱，尤其是在消费、投资这些领域。
具体到未来数个季度经济走势，朱海斌指出：“4月底召开的中央政治局会议强调了维持稳增长政策的重要性，我们预计未来数月经济数据会出现好转。从环比看，相较一季度，二季度可能会出现较为明显的走弱，但预计在三、四季度会回到稳定的、与潜在增长率相当的增速，这也是对今年5.2%整体判断的主要依据。”
“目前从经济恢复的周期来看，对A股、港股都是利好的。”摩根大通首席亚洲及中国股票策略师刘鸣镝表示。
从外资表现来看，刘鸣镝指出，就3月底外资基金的情况而言，四类基金包括区域型、新兴市场、全球、全球不包括美国基金，对内地股票的配置相对于标准配置都是较低的水平，但基于4月份、5月份（股市）上涨的状况来看，外资的低配程度是有所收窄的。
对于后市，刘鸣镝表示：“我们总体保持乐观的展望，今年我们对MSCI中国指数目标点位的基本情境预期是66点，沪深300指数的基本情境预期是3900点。今年是一个业绩恢复期，资产价格的稳定会有助于恢复的持续。”
具体到行业配置，刘鸣镝认为，如材料、工业、IT等更多的行业会在今年宏观改善的大环境中受益，不过她建议更关注各行业的龙头。
此外，从主题来讲，刘鸣镝认为，有几类主题的股票有机会能够跑赢大势，第一类是在国内市场有高市占率的股票，以及在经济温和复苏期有能力提高市占率的股票；第二类是在细分市场赛道的领先头部企业；第三类是性价比较高、在全球有竞争力的的出口企业；第四类是人工智能AI主题。
