界面新闻记者 |
5月2日，港股5月首个交易日实现开门红，三大指数全部飘红，且有较大涨幅。恒生指数收涨2.5%报18207.13点，出现八连涨；恒生科技指数涨4.45%报3865.48点；恒生国企指数涨2.6%报6437.09点。大市成交超过1100亿港元。南向资金净买入32.49亿港元。
个股方面，商汤大涨36%，蔚来涨超20%，金蝶国际、阿里健康以及京东健康涨幅超过10%。
从盘面来看，Wind概念指数多数上涨。互联网医疗指数涨9.8%，汽车经销商指数涨8.53%，SaaS指数涨8.05%。行业方面，包括制药生物科技与生命科学、零售业、汽车与汽车零部件、软件与服务和房地产涨幅居前。
中泰国际策略分析师颜招骏告诉界面新闻，考虑到资金面与情绪面均出现积极改善，料港股的波动中枢有望从前期的16500点上移17200点左右，策略上可逢低布局。
颜招骏指出，由于当前恒生指数的风险溢价已处于2016年以来26.1%分位数的位置，同时低于滚动两年平均一个目标价差，港股能否进一步打开上行空间，仍需要经济基本面连续转强、企业盈利预期上修及海外无风险利率不再上升。
他建议，策略上关注几个方面。第一，业绩增长稳健、股东回报提升的电讯、煤炭及石油；第二，受惠外资情绪回稳的科技及医药，关注业务有催化，盈利持续复苏、加大回购分红力度的头部互联网企业；第三，受惠海外经济景气回暖的铜矿、家居家电、纺织、航运、国际消费品等；第四，受产业政策扶持的工程机械、电力设备及耐用消费品。
兴业证券全球首席策略分析师张忆东认为，港股经历了信心回落的“最冷寒冬”，高胜率资产或将引领“春回港股”。他指出，港股已经持续多年调整，调整的时间和调整的幅度都历史罕见。港股的风险溢价显著高于海外股市。对比港股代表性股票与美股同类个股的估值，港股具有明显折价。高胜率资产的赚钱效应开始扩散，从高股息央企到核心资产的反弹。
张忆东认为，流动性方面，美债利率见顶、“北水”定价权提升。2024年中国香港本地资金面有望改善，联系汇率下受益于美债利率见顶回落。今年内地资金将继续加大港股配置，内地的低利率环境下，港股高胜率资产的性价比更加凸显。2024年做空港股的交易可能被逆转，物极必反，日本央行货币政策变化或成为催化剂。
他预计，2024港股有望底部抬升，从过去数年的空头市场逐步回归多头市场。虽然仍面临美国大选等诸多不确定性对市场情绪的干扰，但是，资金面和基本面环境的改善才是港股中短期的主导性变量，可借鉴2016-2017年、2019-2020年。
策略上，张忆东认为，一方面，坚持高股息资产的投资思路，即从2023年的纯债策略转为2024年的转债策略。经济企稳，高股息资产要重视盈利具有向上的弹性，股息率3%或比5%好。
另一方面，精选细分领域的核心资产，业绩有望改善的科技股，与美国经济需求相关的铜、电动工具、家电、家具等，及“一带一路”需求相关机会以及精选的消费、制造业龙头。
浙商国际沈凡超则认为，配置上继续强调保持分散均衡的行业板块。重点关注业绩、股价和分红稳健的国央企行业板块，例如能源、银行、电信和公用事业等。同时建议保留部分对高景气及景气改善行业的布局，包括工程机械、汽车零部件、家电、电子、科技互联网等。
