日本央行坐视汇率贬值不理,美元对日元或进一步升破160

分析师认为,未来几周,美元对日元汇率可能会加速走向160-161。

2024年4月26日,日本东京,显示器显示美元对日元的汇率。图片来源:人民视觉

界面新闻记者 | 刘婷

日本央行周五宣布维持基准利率在0%-0.1%左右不变,同时,日本央行行长植田和男表示,日元贬值尚未对核心价格产生重大影响,且日元疲软有助于提振需求。

分析师认为,日本央行的鸽派言论意味着短期干预外汇市场的可能性很低,这将加深市场对日元的看空情绪,日元汇率还有进一步下跌空间。

日本央行在3月的政策会议上宣布加息10个基点,将关键利率上调至0%-0.1%左右,这是日本自2007年以来首次加息。这次加息意味着日本告别了历时八年之久的负利率时代,成为全球最后一个放弃负利率政策的主要经济体。

本次日本央行维持关键利率不变符合市场预期。在会议结果公布前,接受彭博社调查的几乎所有经济学家都预计,日本央行将在本次会议上按兵不动。

会后发布的简短的政策声明未给出未来加息的明确信号,日本央行也没有暗示采取任何行动支撑日元。政策决议发布后,美元对日元汇率迅速升破156整数关口,续创34年来新高。

“尽管日本政府高层最近释放了干预日元的信号,但日本央行持续的鸽派态度似乎反映出他们对日元(下跌)的容忍,这为日元进一步走软提供了动力。”新加坡IG市场策略师Jun Rong Yeap对路透社表示。

日本执政党自民党官员越智隆雄(Takao Ochi)此前在接受路透社采访时称,目前执政党内部并未对日元贬至何种程度需要市场干预进行讨论,但如果日元对美元进一步跌至160或170, “这可能被认为过度,并可能促使决策者考虑采取行动。”

道明证券驻新加坡高级亚太利率策略师Prashant Newnaha对印度新闻网Republic World表示,几乎没有迹象表明日本央行正在考虑在短期内提高利率,今天的会议为日元套利交易开了绿灯,未来几周,美元对日元汇率可能会加速走向160-161。

在下午的新闻发布会上,日本央行行长植田和男表示,将密切关注汇率波动及其影响。他表示,汇率是影响通胀的重要因素,如果影响到物价,那么汇率将被纳入政策考量。但目前日元贬值尚未对核心价格产生重大影响,且疲软的日元对需求有积极的影响。

“如果日元走势对经济和物价产生难以忽视的影响,则可能成为货币调整政策的理由,目前,日元疲软尚未对潜在通胀产生重大影响。”他说。

日本央行周五还发布报告,上调2024财年和2025财年扣除生鲜食品后的核心消费价格指数(CPI)预测,将2024财年核心CPI涨幅从1月的2.4%上调至2.8%,2025财年CPI涨幅从1.8%上调至1.9%。报告还将2024财年日本经济增速预期从此前的1.2%下调至0.8%,维持2025财年1.0%的经济增速预期不变。

本轮日元贬值始于2022年初,彼时美联储开始快速加息以应对通胀,此后多国央行跟进,但日本央行由于国内通缩不得不继续坚守负利率政策,在巨大的利差面前,日元汇率一贬再贬。据日本经济新闻报道,2022年9月至10月,日本央行三度出手,共耗费逾9万亿日元(约合580亿美元)干预外汇市场以支撑日元,但未能扭转日元的颓势。

2022年至2023年,日元对美元汇率贬值约22%。今年迄今,日元对美元已累计下跌约9.4%,在主要发达国家货币中表现最差。

花旗银行亚太外汇交易主管内森·斯瓦米(Nathan Swami)认为,政府干预肯定有助于在短期内消除投机头寸,但不会从根本上改变日元走势。

“日本央行可能需要一段时间才能完全实现政策正常化,这应该会开始帮助日元走强,但关键问题是美联储在此期间做了什么。”他说。

美联储将在下周召开议息会议,投资者普遍预计美联储将维持政策利率不变。

美国商务部经济分析局最新公布的数据显示,今年一季度,个人消费支出(PCE)价格指数年化环比增长3.4%,远高于前值的1.8%,创一年来新高;剔除食品和能源价格的核心PCE增长3.7%,远高于美联储2%的目标水平。

核心PCE是美联储最重视的通胀指标,数据公布后,市场预计美联储将进一步推迟首次降息的时间,不少投资者预计年内“首降”将落在12月。

来源:界面新闻

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